[즉시분석] 에스티아이 3%↑..수주 소식에 탄력 받나?

에스티아이가 수주 소식을 전한 가운데 상승세다. 14일 오후 1시 25분 현재 전일보다 3.6% 상승한 9130원을 기록 중이다. 장 중 한때 7.7% 급등한 9480원을 기록하기도 했다.

회사는 지난달 19일 52주 최고가로 1만250원을 기록한 뒤 이후 약세를 보였다. 이날 전해진 수주 소식으로 다시 상승세를 이어갈지 관심을 끈다.

에스티아이는 반도체, 디스플레이 장비업체로 반도체 소자업체(삼성전자, SK하이닉스)와 디스플레이 제조사의 설비투자에 따라 매출 변동을 보인다. 설비투자가 확대되면 매출과 이익이 늘고 그 반대의 경우에는 매출이 감소하면서 적자를 보이기도 한다. 즉, 수주 공시를 참고하면 향후 실적을 가늠해볼 수 있는 셈이다.

이날 회사는 삼성전자와 124억원 규모의 반도체 제조관련 장비 공급계약을 체결했다고 공시했다. 지난 2012년 연결 매출의 17%에 해당하는 규모다. 계약기간은 3월 13일부터 9월 30일까지다. 따라서 이 금액은 올해 2, 3분기 실적에 주로 반영될 것으로 보인다.

에스티아이의 수주는 지난해부터 회복되기 시작했다. 이에 따라 작년 연간으로 개선된 실적을 거뒀다. 매출액은 997억원으로 전년 대비 38% 증가했고, 영업이익은 54억원으로 11% 늘었다. 순이익(연결 지배지분 기준)은 45억원으로 13% 증가했다. 

하지만 매출 대비 이익 증가폭이 상대적으로 낮다. 여기에는 지난해 4분기 주가 상승에 따라 발생한 주식매수선택권의 주식보상비용 19억5000만원이 반영됐다. 에스티아이는 이 비용이 매출원가에 4억2000만원, 판관비에 9억, 기타영업비용에 6억3000원이 각각 반영됐다고 밝혔다. 지난해 매출원가율은 83.2%로 전년 대비 4%p 높아졌다.

그렇다면 최근 실적을 반영한 현재 투자지표는 어떤 수준일까. 지난해 연간 실적과 현재 시가총액으로 계산하면 주가수익배수(PER)는 25.3배, 주가순자산배수(PBR)는 3.46배로 각각 산정된다. 자기자본이익률(ROE)은 13.7%다. 특히 PBR은 지난해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 3.42배 대비 높아졌다. 작년 4분기에 3억4600만원의 적자를 거둔 점이 반영됐다. 과거 5년간 평균치는 1.55배다.



에스티아이는 지난 1997년 성도이엔지의 반도체 장비 사업부에서 분사돼 설립된 회사다. 최대주주는 성도이엔지로 특수관계인을 포함해 지분 28.28%를 보유하고 있다. 주요 제품은 중앙화학약품 공급장치(CCSS)다. CCSS는 각종 화학 약품을 적시적소에 자동 공급하는 시스템으로 반도체·디스플레이 제조공정에 쓰인다. 삼성전자, 삼성디스플레이, 중국 BOE 등을 고객사로 두고 있다.