[즉시분석] 모바일리더 3%↑...간만에 리포트 덕?

모바일리더에 대한 증권사 리포트가 1년만에 나온 가운데 상승세다. 17일 오후 1시 50분 현재 모바일리더는 전일보다 3.9%(500원) 오른 1만3050원에 거래되고 있다.

이날 아이엠투자증권은 모바일리더가 준비 중인 신규 사업이 본격화되면 실적과 주가에 큰 영향을 줄 것이라는 리포트를 내놓았다. 이는 지난해 4월 KB투자증권에서 모바일리더에 대해 리포트를 마지막으로 제출한지 약 1년 만에 나온 것이다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이 증권사는 모바일리더의 신규 사업에 주목했다. 올해 1분기보고서에 따르면 모바일리더는 명함서비스와 페이퍼리스 신청서 서비스를 신규 사업으로 추진하고 있다. 명함서비스 경우 올해 국내 상용화를 목표로 추진 중이며, 2015년부터는 300억원 이하인 중소기업(SMB, Small-Medium Business)을 대상으로 본격적으로 제공할 계획이다.

페이퍼리스 신청서 서비스는 각종 신청서 양식을 태블릿 PC를 통해 전자 문서화하는 것으로, 2015년 상반기 상용화 예정이라고 회사 측은 밝혔다.

아이엠투자증권 문경준 연구원은 모바일리더가 새로 구성하는 사업이 기존의 1회성 개발용역 매출구조에서 벗어나 고객의 서비스 이용을 기반으로 한 기간(월 또는 년) 단위의 서비스 매출구조로, 향후 모바일리더의 실적 및 주가에 큰 영향을 줄 것으로 전망했다. 다만 신규서비스 매출이 가시화되기 전까지는 지난해와 비슷한 실적을 달성할 것으로 예상했다.

모바일리더는 휴대폰 제조사, 이동통신사, 금융기관 및 공공기관에 소프트웨어 솔루션 및 개발용역을 제공하는 소프트웨어 개발업체다. 이미지정보화솔루션을 제공하는 인지소프트 지분 50%를 보유하고 있다. 지분율이 50%이지만 이사회의 의사결정에서 과반수 의결권을 행사할 수 있어 연결대상 종속회사로 분류하고 있다.

매출액 비중은 모바일리더의 Sync 및 멀티미디어 솔루션이 70%를, 연결대상 자회사인 인지소프트의 이미지정보화 솔루션 매출이 30%를 차지하고 있다. 아이엠투자증권에 따르면 최근 피쳐폰 시장 축소로 모바일리더의 수주는 정체된 상황이다.

모바일리더는 소프트웨어 개발업체 특성상 급여 등 고정비가 크다. 올해 1분기 모바일리더의 비용(매출원가+판관비)을 성격별로 보면 종업원급여가 77%, 임차료가 7%를 각각 차지하고 있다.

이런 영향인지 모바일리더는 올해 1분기 부진한 실적을 거뒀다. 별도 기준 매출액은 250억원으로 전년 동기 대비 2% 늘었지만, 영업이익은 5억원으로 14% 감소했다. 연결 지배기준 순이익은 34% 감소한 4억원을 기록했다.

지난 1분기 실적을 반영한 모바일리더의 주가수익배수(PER)는 13.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.40배이며, 자기자본이익률(ROE)은 10.6%다.