반도체 장비업체 유진테크78,900원, ▲1,700원, 2.2%가 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다.

23일 증권업계에 따르면 유진테크는 지난 1분기 연결 매출액이 416억원으로 전년 동기 대비 65% 증가했다고 전날 공시했다. 영업이익은 116억원으로 72% 늘었고, 지배지분 순이익은 89억1500만원으로 48% 증가했다.

이는 증권가 추정치를 하회한 것이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 최근 3개월 간 유진테크의 1분기 연결 실적으로 매출액 430억원, 영업이익 130억원 가량을 추정했다. 추정치 대비 실제 매출액은 3%, 영업이익은 11% 하회했다.



1분기 실적을 반영할 경우, 유진테크의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 11.9배에서 11배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 2.85배에서 2.75배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 24%에서 24.9%로 오른다.



유진테크는 반도체 업체들의 설비투자 확대로 지난해 4분기부터 실적이 개선세를 보이고 있다. 유진테크는 저압 화학기상증착(LP-CVD) 장비를 주력으로 만든다. 반도체 제조 과정에서 필요한 산화막, 절연막, 전도성막 등을 증착하는 역할을 하는 전공정 장비다. 기존 장비는 고온에서 장시간 공정을 수행해야 하고, 미세먼지가 발생해 수율이 낮은 문제가 있었다. 하지만 유진테크 장비는 이러한 문제를 해결해 반도체 미세화, 박막화에 적합한 것으로 평가받는다. 따라서 반도체 생산업체들이 미세화 공정 투자를 확대하면 실적에 긍정적이다.

올 상반기 SK하이닉스522,500원, ▲3,500원, 0.67%는 25nm(나노미터) D램과 16nm 2D(2차원) 낸드플래시의 미세화 공정 투자를 진행할 것으로 보인다. 이어 하반기엔 삼성전자102,800원, ▲3,500원, 3.52%가 3D 낸드플래시 투자를 재개할 것으로 전망된다. 이에 따라 증권가는 유진테크가 올해 전년보다 개선된 실적을 낼 것으로 기대한다. 이날 신한금융투자는 SK하이닉스의 올해 예상 실적으로 매출액 1850억원, 영업이익 567억원을 제시했다. 전년 대비 각각 74%, 86%씩 개선된 것이며 사상 최대 실적이다.

[반도체 장비업체]

[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.

장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있다. 반도체 장비 국산화율은 21%, 소재 국산화율은 49%에 그쳐 장비 국산화를 통한 사업확장이 기대되고 있다.

신기술로 떠오르고 있는 핀펫은 3D 입체 구조의 칩 설계 및 공정 기술을 뜻한다. 돌출된 게이트의 모양이 상어지느러미(Fin)와 비슷하게 생겨 핀펫이라는 이름이 붙었다. 핀펫이 적용되면 누설 전류는 줄고 성능은 최대로 끌어올릴 수 있다. 인텔은 이미 22나노 공정에 핀펫(인텔 기술명 3D 트라이게이트) 기술을 적용한 바 있다. 삼성전자와 글로벌파운드리는 14나노 공정에서, TSMC는 16나노 공정에서 핀펫 기술을 도입한다는 계획을 갖고 있다.

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향후 반도체 장비는 3D 입체 공정이 주류로 떠오를 것으로 예상된다. 삼성전자와 하이닉스도 공정 미세화의 한계를 3D 입체 공정으로 극복하려는 움직임을 보이고 있다. 3D 입체 공정에서는 식각과 증착 공정의 비중이 증가한다. 특히 화학 증착기(PE CVD)와 증착액은 기존 2D 낸드 공정보다 4배이상 필요하다.

[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스

[반도체 장비업체] 관련종목

주가 : 5월 22일 종가 기준

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
주성엔지니어링	4,550원	▼105원 (-2.3%)	332	2	-35	N/A	2.06	-27.6%
DMS	2,710원	▲50원 (1.9%)	1,376	102	-99	N/A	0.51	-9.5%
에버테크노	725원	▼118원 (-14%)	365	-150	-343	N/A	10.29	-5%
참엔지니어링	2,115원	▲5원 (0.2%)	123	6	3	9.3	0.82	8.8%
케이씨텍	7,870원	▲20원 (0.3%)	2,195	302	260	10.1	1.18	11.7%
엘오티베큠	5,510원	▲40원 (0.7%)	830	29	31	19.3	1.01	5.2%
유진테크	20,950원	▼50원 (-0.2%)	1,064	314	383	11.9	2.86	24%
테스	12,450원	▲150원 (1.2%)	671	63	50	23.5	1.84	7.8%
국제엘렉트릭	17,200원	▲50원 (0.3%)	1,869	267	N/A	10.3	1.71	16.6%
에스티아이	7,890원	▲90원 (1.1%)	155	-10	N/A	20.8	2.95	14.2%
미래컴퍼니	5,830원	▼80원 (-1.4%)	579	-26	-11	N/A	0.66	-1.7%
프로텍	8,750원	▲170원 (2%)	602	105	74	10.4	0.92	8.8%
유니테스트	2,365원	▲100원 (4.4%)	51	-3	N/A	N/A	1.33	-30.9%
탑엔지니어링	4,195원	▲55원 (1.3%)	719	35	35	17.4	0.48	2.8%
시그네틱스	1,895원	0원 (0%)	535	-26	N/A	18	0.89	5%
하나마이크론	6,430원	▼130원 (-2%)	2,367	-68	-202	N/A	1.25	-17.2%
STS반도체	2,600원	▼160원 (-5.8%)	3,270	-18	-496	N/A	1.23	-35.3%
디아이	11,450원	▲100원 (0.9%)	538	25	25	145.5	3.23	2.2%
ISC	18,650원	▲300원 (1.6%)	553	197	104	13.6	1.67	12.2%
리노공업	28,100원	0원 (0%)	207	77	N/A	16.4	3.07	18.8%
고영	22,300원	0원 (0%)	316	55	N/A	21.5	3.05	14.2%
프롬써어티	1,240원	▼25원 (-2%)	11	-15	N/A	N/A	0.80	-79.8%
마이크로컨텍솔	6,840원	▲40원 (0.6%)	88	20	17	9.3	1.72	18.6%
신성이엔지	2,065원	0원 (0%)	2,118	70	78	4.7	0.80	17.3%
케이엠	3,290원	▼35원 (-1.1%)	946	23	22	14.6	0.55	3.8%
제이티	5,130원	▲20원 (0.4%)	73	9	9	90.5	1.62	1.8%
티씨케이	9,730원	▲280원 (3%)	108	16	N/A	57.7	1.42	2.5%
세진전자	590원	▼34원 (-5.5%)	87	-2	N/A	N/A	0.31	-64.5%
OCI머티리얼즈	36,450원	▲650원 (1.8%)	1,870	83	4	1	1.19	0.1%
GST	5,030원	▲20원 (0.4%)	789	61	54	8.3	1.09	13.1%
한양이엔지	7,490원	▲110원 (1.5%)	3,185	174	148	9	1.15	12.8%
이오테크닉스	64,000원	▼2,200원 (-3.3%)	2,176	363	341	23.8	3.46	14.5%
테크윙	6,900원	▲60원 (0.9%)	847	91	89	12.6	1.74	13.8%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[유진테크] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 전(前)공정장비인 LP-CVD(저압화학기상증착) 제조기업
사업환경	▷ IT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망 ▷ 반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생
경기변동	▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 수주 산업에 속해 경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼
주요제품	▷ LP-CVD : 반도체 전공정 저압화학기상증착 장비 (매출 비중 95%) *반응가스간의 화학반응으로 형성된 입자들을 웨이퍼 표면에 증착해 절연막이나 전도성 박막을 형성
원재료	▷ 플랫폼(24%) : 웨이퍼 이송장치. 가격추이(10년 USD 337,000 → 11년 USD 337,000 → 12년 USD 330,000 → 13년반기 32만7000) ▷ 히터(11%) : 웨이퍼를 고온으로 유지하기 위한 챔버 내부 부속품. 가격추이 (10년 JPY 4,070,000 → 11년 JPY 4,070,000 → 12년 JPY 3,525,000 → 13년반기 310만) * 괄호 안은 매입비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 전방산업(IT,반도체) 경기 호황시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 삼성전자, 하이닉스의 미세공정화 비중 확대 시 수혜
리스크	▷ 반도체 제조업체의 설비투자 계획에 따라 실적 변동 큼
신규사업	▷ 전(前)공정 장비 국산화 연구 개발 지속

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 유진테크의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유진테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,064	1,683	1,308	939
영업이익	314	536	379	197
영업이익률(%)	29.5%	31.8%	29%	21%
순이익(연결지배)	383	505	257	179
순이익률(%)	36%	30%	19.6%	19.1%

주요투자지표
이시각 PER	11.90
이시각 PBR	2.86
이시각 ROE	23.99%
5년평균 PER	12.10
5년평균 PBR	3.13
5년평균 ROE	28.27%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[유진테크] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
엄평용	본인	보통주	7,280,211	35.53	7,498,617	35.54	무상증자
김창술	처남	보통주	305,364	1.49	314,524	1.49	무상증자
박민이	처남댁	보통주	51,210	0.25	52,746	0.25	무상증자
김성우	임원	보통주	6,692	0.03	6,892	0.03	무상증자
주경진	비등기임원	보통주	33,627	0.16	34,635	0.16	무상증자
신승우	비등기임원	보통주	8,144	0.04	5,088	0.02	무상증자, 매도
전광열	비등기임원	보통주	6,000	0.03	7,180	0.03	무상증자, 추가취득, 매도
정우덕	비등기임원	보통주	5,000	0.02	5,150	0.02	무상증자
이종곤	비등기임원	보통주	5,000	0.02	5,150	0.02	무상증자
전표만	비등기임원	보통주	5,000	0.02	5,150	0.02	무상증자
유차영	비등기임원	보통주	0	0.00	5,000	0.02	임원선임
이종민	비등기임원	보통주	0	0.00	5,000	0.02	임원선임
계		보통주	7,706,248	37.59	7,945,132	37.62	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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