[즉시분석] 평화정공 3%↑...꾸준한 ROE와 배당 '눈길'

두 자릿 수 ROE(자기자본이익률)를 유지중인 데다가, 배당도 꾸준히 지급한 것으로 나타난 평화정공이 상승세를 나타내고 있다. 21일 오후 2시 39분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 3.9% 오른 1만9800원에 거래 중이다.

이날 아이투자(www.itooza.com)의 조사에 따르면 평화정공은 지난 5년간(2009년~2013년) 매년 ROE(자기자본이익률)가 두 자릿수를 유지했고, 같은 기간 한 해도 빠지지 않고 배당금을 지급한 것으로 나타났다.

지난해 평화정공의 ROE는 12.4%로 전년도 11.3% 대비 1.1%p 상승했다. 현대차와 기아차가 중국 시장을 중심으로 판매량을 늘린 덕에 순이익(연결 지배지분)이 473억원으로 전년 대비 24% 증가한 결과다. 지난 2009년부터 2013년까지 이 회사의 평균 ROE는 14.6%로 15%에 근접했다.

또한, 평화정공은 지난 5년간 매년 배당금을 지급했다. 다만 올해 예상 배당수익률은 전일 종가 1만9050원 기준으로 0.7%에 그쳐 낮은 편이다. 예상 배당수익률은 지난해와 같은 주당 140원의 배당금을 지급한다는 가정에서 나온 수치다. 평화정공은 주당배당금을 지난 2008년 100원에서 매년 인상해 2011년 140원으로 높인 후, 지난 3년간 140원을 유지하고 있다.

ROE는 기업이 주주의 돈인 자본총계를 불리는 속도다. 현재 시중금리가 3%에 미치지 못하고 있는 점을 고려하면, ROE가 두 자릿수인 기업은 은행보다 3배 빠르게 투자자의 돈을 늘리는 것으로 볼 수 있다. 고ROE 기업이 배당을 꾸준히 지급하는 것도 의미가 있다. 주주에게 이익을 돌려준 후에도 높은 수익성을 유지할 수 있다는 의미로 해석이 가능하다.



평화정공은 1985년 4월 설립된 자동차 부품사다. 승용차 문 잠금장치에 쓰이는 랫치(Latch), 힌지(Hinge), 도어 모듈을 생산한다. 랫치는 버튼·리모콘으로 차 문이나 트렁크를 잠그거나 열게 하는 부품이다. 힌지는 차체와 도어를 연결해 충돌시 승객이나 화물이 외부로 이탈하지 않도록 지지하는 기능을 한다. 스트라이커는 랫치가 차체에 체결되도록 하는 장치다. 도어 모듈은 도어 랫치와 와이어 안테나 등을 한데 모은 '묶음 부품'이다.
 
평화정공은 주로 현대차와 기아차에 제품을 공급한다. 내수 기준으로 랫치와 힌지, 스트라이커의 현대차 내 점유율은 85~93%에 이른다. 생산량이 많은 아반떼, 소나타, 그랜져, 벨로스터, 산타페 등 주력 차종에 주로 납품하는 결과다. 기아차는 경쟁사인 리한도어가 주로 공급한다. 이에 따라 평화정공 점유율(내수 기준)은 랫치 33%, 힌지 66%, 스트라이커류 32%로 현대차 내 점유율보다 낮다.

또한, 평화정공은 쌍용차, 르노삼성, 글로벌 GM, 폴크스바겐, BMW, 니산, 마즈다 등 국내외 다양한 완성차 업체와 거래한다. 고객별 매출 비중(연결 기준)은 현대차 그룹 82%, GM 8%, 기타 10%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 6%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 평화정공의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 102위(상위 6%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 편이다. 지난해 연간 실적 기준 주가수익배수(PER)가 8.7배로 과거 5년 평균 7.9배보다 높은 점 등이 반영된 결과다. 이 회사는 아직 올해 1분기 실적을 발표하지 않았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.