[즉시분석] 코스맥스비티아이, 183억원 투자 결정...왜?

지주사 전환을 목적으로 코스맥스와 분할된 코스맥스비티아이가 자기자본의 44.4% 규모의 투자를 결정했다.

14일 금융감독원 전자 공시에 따르면 회사는 전일 건강기능식품을 제조, 판매하는 뉴트리바이오텍을 인수한다고 밝혔다. 지분 192만여주를 183억원(자기자본 대비 44.4%)에 취득하게 되며. 취득후 지분율은 46.7%다. 취득 예정일은 오는 6월 30일이다. 따라서 뉴트리바이오텍 실적이 올해 하반기부터 연결로 반영된다. 

코스맥스비티아이는 사업확장을 목적으로 이번 인수를 결정했고, 건강기능식품 제조사인 자회사 코스맥스바이오(지분율 62.54%)와의 시너지를 기대했다. 

뉴트리바이오텍은 지난 2002년 설립된 회사다. 초기 건강기능식품 마케팅 전문 컨설팅 사업을 했으나 2007년 경기도 이천에 공장과 연구소를 준공하고 제품을 생산 판매하고 있다. 이 공장은 완공 당시 국내 최대규모를 자랑했으며, 자동화 설비를 갖추고 건강기능식품 제조기준(GMP) 인증을 획득했다.

글로벌 기업, 제약회사, 유통회사, 식품업체 등 다양한 협력업체와 거래하고 있으며, 뉴트리바이오텍의 지난해 매출액은 384억원이다. 이 중 97%에 해당하는 374억원을 제품 판매로, 나머지 10억원을 상품 판매로 거뒀다. 순이익은 23억원이다. 지난 3년간 큰 폭의 실적 개선을 보였는데 매출은 217억원(2011년)에서 384억원(2013년)으로 77% 증가했고, 같은 기간 순이익은 6억원에서 23억원으로 296% 늘었다.



작년 연간 실적을 기준으로 계산하면, 코스맥스비티아이는 뉴트리바이오텍 순이익의 17배를 지급한 셈이다. 작년 말 뉴트리바이오텍의 자본총계는 99억원으로 자본총계 대비로는 3.96배를 지급했다.

그렇다면 이번 인수 대금은 어떻게 충당할까. 코스맥스비티아이는 공시에서 현금으로 취득하겠다고 밝혔다. 지난해 주요사항보고서에서 밝힌 분할재무상태표에 따르면 코스맥스비티아이가 분할후 보유하게되는 현금및현금성자산은 92억원, 단기금융자산은 129억원으로 총 221억원에 달한다. 뉴트리바이오텍 인수대금 183억원을 넘는다.