[미리분석] 하이록코리아, 외국계 큰손 러브콜...배경은?

외국계 큰손이 하이록코리아 지분을 늘리고 있어 눈길을 끈다.

12일 증권업계에 따르면 피델리티퓨리탄트러스트(FID SRS INTRINSIC OPP FND, 이하 ‘피델리티’)는 하이록코리아 보유지분율을 종전 6.31%에서 7.32%로 1.01%P 확대했다고 공시했다. 피델리티는 올해 1월 14일 처음으로 하이록코리아 지분을 5% 이상 보유한 뒤 꾸준히 지분을 확대하고 있다.

올해 들어 외국계 큰손은 하이록코리아 지분을 확대하고 있다. 지난 2월 10일 캐나다 국적의 이베스코 캐나다(Invesco Canada Ltd.)는 하이록코리아 지분을 7.54%로 1.31%P 높였다고 밝혔다. 미국의 투자자문사인 그랜져 피크 글로벌 어드바이저스(Grandeur Peak Global Advisors, LLC)도 하이록코리아 보유지분율을 1.39% 확대해 6.50%를 확보하게 됐다고 지난 4월 7일 공시했다.



하이록코리아의 실적은 꾸준히 개선됐다. 고객사가 다양하며, 마진이 높은 제품 비중이 높아진 덕분이다. 하이록코리아는 피팅·밸브 중에서도 계측용 제품을 주력으로 생산한다. 기체나 유체의 흐름을 제어하는 산업에선 계측용 제품이 필수로 쓰인다. 이에 따라 하이록코리아의 매출처는 조선, 석유·화학, 기계, 발전, 반도체, 철도, 가스 등으로 다변화 돼 있다. 최근 들어선 마진이 높은 해양플랜트용 제품 비중이 높아지고 있다.

실제 하이록코리아는 지난해 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 작년 별도 기준 매출액은 1830억원으로, 2012년 대비 1% 줄었다. 반면 이익은 모두 늘었다. 영업이익은 5% 증가한 423억원을, 연결 지배기준 순이익은 13% 늘어난 326억원을 각각 기록했다.

이런 가운데 하이록코리아의 수주잔고도 늘고 있다. 지난해 말 하이록코리아의 수주잔고는 769억원으로, 2012년 대비 54억원(8%) 늘었다.

향후 전망도 긍정적이다. 교보증권에 따르면 올해 하이록코리아의 신규수주 계획은 2250억원으로, 지난 1분기 24% 수준인 540억원을 달성했다. 이 증권사 정유석 연구원은 수주가 2분기~3분기에 집중된 점을 감안하면 올해 신규 수주계획을 달성할 것으로 기대했다.

증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 추정한 하이록코리아의 올해 별도 기준 매출액은 2020억원, 영업이익은 460억원이다. 지난해 대비 매출액은 10%, 영업이익은 8% 증가한 규모다. 연결 지배기준 순이익은 350억원으로, 이를 반영한 하이록코리아의 주가수익배수(PER)는 11.9배 수준이다.

한편, 올해 들어 국내 ‘큰손’ 투자자인 국민연금은 하이록코리아 보유지분율을 2.2%P 낮췄다. 베어링자산운용 한국지사도 하이록코리아 지분 1.15% 축소했다. 베어링자산운용 한국지사는 1988년 동양투자자문으로 설립된 뒤 지난해 3월 영국에 본사를 둔 베어링자산운용에 인수됐다.