[미리분석] 아이센스, 1Q 실적 추정치 ‘하회’...주가는?

아이센스가 1분기 실적을 발표했다.

30일 증권업계에 따르면 아이센스는 지난 1분기 별도 기준 매출액이 219억원으로 잠정 집계됐다고 전일 공시했다. 이는 전년 동기 대비 14% 늘어난 수준이다. 영업이익은 40억원으로 8% 증가하는 데 그쳤다. 순이익은 3% 감소한 31억원을 기록했다.

회사측은 영업이익 증가폭이 낮은 이유로 거래처 매출증대 유도를 위해 측정기 공급수량이 늘어나면서 매출원가가 증가한 점을 꼽았다. 신규제품 개발 등으로 연구개발비가 늘어난 점도 영향을 줬다고 밝혔다. 아이센스는 매출액의 7%~9%를 꾸준히 연구개발에 사용했다.



지난해 사업보고서를 보면 혈당스트립 외 5개 과제는 연구를 완료해 현재 양산중이다. 회사측은 GDH 효소를 사용해 산소 농도에 영향을 받지 않아 정맥혈로도 혈당측정이 가능한 CareSens PRO 제품을 올해 상반기부터 생산 및 판매할 예정이라고 밝혔다. 이 외 당화혈색소 분석기 등 4개는 현재 개발 중이다.



아이센스는 지난 2월 올해 매출액을 1010억원으로 제시했다. 영업이익은 217억원을, 순이익은 183억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 회사측이 발표한 매출액은 전망치의 21% 수준이다. 영업이익은 18%, 순이익은 17% 규모다.

1분기 잠정실적은 증권사 추정치를 밑돌았다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 동안 증권사가 예상한 아이센스의 지난 1분기 별도 기준 매출액 평균치는 228억원, 영업이익은 54억원이다. 아이센스가 발표한 매출액은 증권사 예상치보다 4%, 영업이익은 26% 낮은 수준이다.



증권사 추정치를 하회했음에도 전일 아이센스 주가는 5일 만에 반등해 거래를 마쳤다. 전일 외국인 투자자는 아이센스 주식 9044주를, 기관투자자는 1498주를 순매수하기도 했다. ‘큰손’ 투자자가 순매수한 주식은 총 1만542주로, 발행주식수의 0.1% 규모다.

지난 21일 LIG투자증권은 올해 아이센스가 혈당측정기 공급을 증가시키고 연구개발 투자로 성장을 위한 기반을 다지는 한해가 될 것이라고 예상하며, 중장기적으로 옳은 전략이라고 판단했다. 이에 앞서 우리투자증권도 아이센스의 1분기 실적이 예상치를 하회하지만 실적 개선은 지속될 것으로 보인다는 리포트를 내놓은 바 있다.