[즉시분석] 성광벤드, 기관 러브콜...플랜트 수주 주목?

최근 기관 투자자가 성광벤드에 매수 우위를 나타내 눈길을 끈다.

18일 한국거래소에 따르면 전일 기준으로 지난 한달간 기관 투자자의 누적 순매수량은 77만4000주다. 이는 발행주식총수의 2.7%에 해당한다. 같은 기간 전체 거래량의 12% 규모다. 특히 4월 1일과 2일 이틀만에 67만여주를 매입했다. 당시 언론에서는 국내 건설업체의 해외 플랜트 수주가 호조를 보이고 있다는 소식을 전했다.



지난 7일 산업통상자원부는 올해 1분기 해외 플랜트 수주액이 168억 달러로 전년 대비 42% 늘었다고 밝혔다. 성광벤드는 플랜트 설비에 쓰이는 산업용 관이음쇠 제조업체다. 경쟁사 태광과 함께 세계시장 점유율 1,2위에 자리하고 있다. 관이음쇠(피팅: Fitting)는 말 그대로 배관을 이어주는 제품이다. 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 주로 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에 쓰이며 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다.

증권가도 이 같은 전방업체의 수주 확대에 따라 성광벤드의 일감이 늘어날 것으로 예상한다. 전일 교보증권 정유석 연구원은 올해 하반기로 갈수록 신규수주 증가를 전망했다. 이는 지난해 하반기부터 증가하고 있는 플랜트 수주를 반영한 것이다. 플랜트 수주 후 설계 및 공사를 진행하면서 피팅업체의 수주로 이어지기까지 약 9개월 가량이 걸리기 때문이다.

정 연구원은 수주금액으로는 올해 상반기 1600억원, 하반기에 2000억원 가량을 수주할 것이라고 전망헸다. 성광벤드는 작년 말 1670억원의 수주잔고를 보유하고 있다. 

올해 예상 매출액은 3700억원, 영업이익은 750억원을 각각 전망했다. 전년보다 8%, 18% 낮은 수치다. 이는 지난해 하반기 수주 부진 탓이다. 성광벤드의 작년 말 매출채권 회전일수는 77일, 재고자산 회전일수는 224일이다. 원재료를 구입한 뒤 제품을 판매하고 대금을 회수하기까지 약 300일 가량이 걸린다는 의미다. 수주에 따른 실적 변동이 뒤늦게 나타나는 이유다.



▷ 주식MRI, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성광벤드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 134위(상위 8%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 다만 수익성장성은 5점 만점에 2점으로 가장 낮은 점수를 얻었다. 최근 5년간 연평균 주당순이익(EPS) 성장률이 0.7%를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.