[즉시분석] 한국컴퓨터, '큰손' 5% 신규 보유...왜?

한국투자밸류자산운용이 전자제품 위탁생산 업체 한국컴퓨터를 신규 편입해 눈길을 끈다.

9일 증권업계에 따르면 한국투자밸류자산운용은 한국컴퓨터 지분을 5% 확보했다고 전날 신규 보고했다. 가장 최근 매수일자는 지난 7일로, 이날의 평균 매입단가는 4997원이다. 현재 주가 4990원과 비슷한 수준이다.

이 운용사는 한국컴퓨터의 실적 개선세를 주목한 것으로 보인다. 회사의 지난해 매출액은 4098억원으로 전년 대비 3% 감소했다. 하지만 영업이익은 156억원으로 124% 급증했고, 연결 지배지분 순이익은 122억원으로 99% 늘었다.

LED-SMT, 모바일 디스플레이 모듈용 부품 매출이 줄어 전체 매출의 소폭 감소했다. 하지만 고마진 부품인 LCD 모듈 부품 매출이 46% 성장한 1983억원을 기록하면서 수익성이 대폭 개선됐다. 한국컴퓨터는 LCD 모듈에 들어가는 제어기판(Control Board) 을 만들어 전량 삼성디스플레이에 납품한다. 제어기판은 다양한 부품을 전기적으로 연결시켜 제어 가능토록 한 기판을 말한다. 완성된 모듈은 삼성전자 제품에 탑재된다.

LCD 모듈 부품은 크게 LCD TV용, 태블릿 PC용, OLED TV용으로 나뉜다. 이 중 태블릿 PC용 부품이 성장을 이끌고 있다. 삼성전자의 태블릿 PC 판매가 빠르게 늘어나고 있기 때문이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 지난해 삼성전자의 태블릿 PC 판매량은 4200만대으로 전년도 판매량인 1660만대를 훌쩍 넘어섰다. 이 조사기관은 올해 판매량으로 전년보다 2배 가까이 늘어난 8000만대를 예상했다.



지난해 실적을 반영한 한국컴퓨터의 주가수익배수(PER)는 6.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1배, 자기자본이익률(ROE)은 15.2%다.

한편, 한국컴퓨터는 지난해 주당배당금으로 130원을 책정했다. 이는 전년 대비 10원 늘어난 것이다. 시가배당률은 2.8%를 기록했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국컴퓨터의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 52위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 2점으로 비교적 낮다. 현재 PER이 과거 5년 평균치인 7.2배에 근접한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.