[즉시분석] 지에스이, "지속 성장 기대"...투자 매력은?

지에스이가 향후에도 성장을 이어가겠다는 포부를 밝혔다. 31일 오전 11시 55분 현재 주가는 전일 종가와 같은 1640원을 기록하고 있다.

도시가스 공급 업체 지에스이는 지난해 연간으로 1393억원의 매출을 거뒀다. 이는 전년 대비 18% 증가한 수치다. 지난해에도 전년 대비 16% 가량 성장한 매출을 기록한 바 있다. 공급 지역과 보급률 확대가 동시에 이뤄진 덕분이다. 지에스이는 진주시와 사천시를 중심으로 도시가스를 공급하고 있다. 2012년부터는 거창군 지난해부터는 함양군으로 신규 공급하고 있다.



회사가 전일(28일) 공시한 사업보고서의 '이사의 경영진단 및 분석의견'란을 보면 진주시와 사천시의 주택용 기준 보급률은 57%다. 지난 2012년말 53.4%에서 확대된 수치지만 전국 232개 시군구의 도시가스 보급률 평균인 74.5%에는 못미친다. 게다가 신규 공급 지역인 거창군과 함양군의 보급률은 각각 14%, 6%에 불과하다. 이같은 낮은 보급률로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것으로 확신한다고 밝혔다.

그러나 지난해 영업이익은 59억원, 순이익은 39억원으로 각각 전년보다 3%, 2% 느는데 그쳤다. 매출 대비 낮은 이익 성장률을 기록한 셈이다. 여기에는 신규 공급지역 확대에 따른 시설투자 비용이 반영된 것으로 풀이된다. 지속적인 배관 확충 투자로 회사의 부채비율도 높아졌다. 지난해 말 기준 부채비율은 191%로 전년 178%에서 올랐다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

그렇다면 현재 시점에서 투자매력은 어떨까. 아이투자가 개발한 실시간 투자매력도 발굴 툴인 '주식MRI' 분석 결과 지에스이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 138위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

반면 재무안전성은 5점 만점에 2점으로 가장 낮은 점수를 얻었다. 작년 4분기 말 기준 부채비율이 191%로 100%를 상회하며, 유동비율이 81%로 100% 미만인 점 등이 반영됐다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

한편, 전일 회사의 임재환 상무는 장내매수로 지에스이 주식 2600주를 매수했다고 공시했다. 주당 매수 단가는 1616원이다. 이로써 종전 6208주에서 8808주로 소유 주식수가 확대됐다.