[미리분석] OCI머티, '증권가+외인' 업황 회복에 주목?

외국인 투자자가 OCI머티리얼즈 주식을 연일 매수하고 있어 눈길을 끈다.

28일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 11일부터 전일까지 13거래일 연속 OCI머티리얼즈 순매수를 기록했다. 이 기간 보유비율은 6.34%에서 7.53%로 높아졌다. 덩달아 주가도 상승세다. 전일 종가는 3만7150원이다. 이달 초 3만4000원선에 거래됐던 것에 비하면 9% 가량 오른 것이다.



증권가도 OCI머티리얼즈에 긍정적인 의견을 내고 있다. 최근 실적 예상치를 높인 것은 물론 목표주가도 올렸다. 증권정보업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 OCI머티리얼즈의 1분기 예상 매출액은 460억원이다. 1개월 전의 450억원 대비 2% 늘어난 수치다. 영업이익은 24%억원으로 1개월 전보다 10% 상향됐다. 이 같은 움직임은 회사의 전방산업인 태양광, 반도체, 디스플레이 업황 개선을 반영한 것으로 풀이된다.



OCI머티리얼즈는 태양광, 반도체, 디스플레이 제조 공정에 사용되는 특수가스를 생산하는 기업이다. 외형 성장을 목적으로 생산 능력 확대에 나서기도 했으나 전방 업황의 침체로 수요가 급감했고, 세정용 가스인 삼불화질소(NF3) 증설은 잠정 중단했다. 여기에다 지난해 8월 모노실란(SiH4) 폭발사고로 공장 가동도 중단됐다.

이에 따라 작년 연간 매출액(연결 기준)은 1911억원으로 전년 대비 25% 감소했다. 고정비 부담이 반영돼 이익 감소폭은 더욱 컸다. 영업이익은 72억원으로 86%, 지분법 반영 순이익은 3억원으로 99% 각각 줄었다. 

그러나 올해 들어서는 긍정적인 소식이 전해지고 있다. 우선 태양광 업황이 장기 침체에서 벗어나고 있다. 기초 원재료로 사용되는 폴리실리콘 가격이 반등세를 나타내는 점이 그 근거다. 폴리실리콘 가격은 지난 2011년 호황기때 킬로그램(Kg)당 60달러를 상회했다. 그러나 지속적으로 약세를 보이면서 지난 해 15달러 수준까지 하락했다. 반면 올해 들어서는 반등세를 나타내며 최근에는 22달러까지 올랐다.

또 반도체 소자업체의 투자가 확대되고 있으며, 주요 고객사인 삼성전자의 중국 시안공장이 가동을 앞두고 있는 점도 기대 요인이다. OCI머티리얼즈가 공급하는 소재의 수요가 창출될 수 있기 때문이다. (관련기사 ☞ [종목족보] 삼성電, 시안공장 가동 임박...관련주는? )

그렇다면 올해 실적은 어떨까. 최근 3개월간 증권사 전망치는 매출액 2019억원, 영업이익 208억원이다. 각각 전년 대비 6%, 188% 개선된 수치다. 순이익은 26배 증가한 91억원이 예상됐다. 이를 반영하면 주가수익배수(PER)는 42.9배로 산정된다.