[즉시분석] 현대하이스코, 시설투자 발표에 목표가↑...왜?

시설투자 공시를 낸 현대하이스코의 목표가가 상향돼 관심을 끈다.

24일 증권업계에 따르면 전 거래일인 지난 21일 현대하이스코는 예산 공장을 신설한다고 공시했다. 자기자본의 5.5%에 해당하는 1034억원이 투자되며, 차량경량화 제품을 생산하던 기존 설비 이전 및 설비 증설이 목적이라고 밝혔다. 투자 기간은 이달 31일부터 2015년 9월 1일까지다.

이번 투자를 통해 증권가는 현대하이스코가 현재 4기를 보유하고 있는 핫스탬핑 설비를 8기로 증설하게 된다고 분석했다. 올해 중으로 2기를 내년에 2기를 각각 추가하게 돼 지난해 기준으로 350억원 수준에서 증설이 완료돼 정상 가동에 들어가는 2016년엔 1160억원 수준으로 관련 매출이 증가할 것으로 예상했다. 핫스탬핑이란 자동차 부품으로 사용되는 철강을 가공하는 공법으로 기존보다 제품 강도를 높여 무게를 줄일 수 있다.

이를 반영해 신한금융투자와 KTB투자증권은 이날 일제히 현대하이스코의 목표가를 상향했다. 신한금융투자는 종전 5만4000원에서 6만3000원으로 KTB투자증권은 6만원에서 6만5000원으로 각각 높였다.

현대하이스코의 차량부품 관련 투자는 이미 예고됐다. 회사가 지난해 12월 공시한 장래사업 계획에 따르면 오는 2020년까지 총 8조6000억원의 매출(연결 기준)을 목표로 한다고 밝혔다. 특히 강관 1조6000억원, 차량부품(경량화, 연료전지) 2조2000억원, 해외 스틸가공센터 4조8000억원으로 사업부별 매출 목표도 제시했다.

이 중에서 차량부품 사업의 매출은 지난해 1000억원에 불과했다. 즉, 앞으로 7년간 매출을 20배 이상 늘리겠다는 이야기다. 이번 시설투자 외에도 추가 투자가 예상되는 대목이다.

지난해 기준으로 강관 부문의 매출액은 1조2000억원, 해외법인은 2조7000억원 수준이다. 향후 7년간 강관은 33%, 해외법인은 78%의 성장을 기대하는 셈이다.



현대하이스코는 현대자동차 계열의 철강회사다. 자동차 강판으로 사용되는 냉연제품 제조, 가공이 주력 사업이었으나 지난해 해당 사업부를 분할해 현대제철로 합병했다. 경영효율성 증가와 공정 일원화를 통한 시너지 효과 창출이 목적이다.

현재 현대하이스코는 계열사 현대기아차의 해외 생산공장에 냉연강판을 공급하는 해외사업부(미국, 중국 등에 총 15개의 현지법인 보유)와 배관, 송유관 등으로 사용되는 강관 부문이 주력이다. 지난해 매출에서 차지하는 비중은 해외법인 68%, 강관 30%다. 이밖에 자동차 부품, 연료전지, 자원개발 사업도 한다.

작년 실적은 냉연사업부의 분할로 인한 일회성 이익(중단사업이익 1조5552억원)이 반영돼 순이익이 크게 개선된 것으로 나타났다. 매출액은 4조461억원으로 전년 대비 4% 줄었으나 영업이익은 1610억원으로 59% 늘었다. 지분법 반영 순이익은 1조6088억원으로 515% 증가했다.