[즉시분석] 오스템임플란트, 미국계 투자사가 5% 보유...왜?

국내 1위 치과용 임플란트 제조사 오스템임플란트에 외국 투자자문사의 신규 지분공시가 보고됐다.

19일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 미국 국적의 투자자문회사 오비메드 어드바이저스 엘엘씨(이하 오비메드)는 오스템임플란트 지분 5.04%를 보유하고 있다고 공시했다. 오비메드가 국내 상장기업 지분 5% 이상을 취득해 보고한 것은 이번이 처음이다. 이런 가운데 주가도 상승세다 오전 9시 50분 현재 전일보다 1.8% 오른 2만4300원을 기록 중이다.

오비메드 이전에도 큰손의 지분 확대는 몇 차례 있었다. 지난달에는 알리안츠글로벌인베스터스자산운용이 보유 비율을 5.34%에서 6.38%로 높였으며, 1월에는 국민연금공단이 오스템임플란트 지분 6.33%를 보유 중이라고 신규 지분공시 했다. 반면 지난 3일 미래에셋자산운용은 종전 7.05%이던 보유비율을 4.93%로 낮췄다고 밝혔다.

이같은 배경에는 오스템임플란트가 업계 1위에 자리하고 있으며, 주가가 조정을 받아 과거 최고치 대비 30% 이상 낮은 수준인 점. 그리고 정부 정책에 따른 수혜 기대감이 자리하고 있다. 다만 리베이트, 최대주주의 횡령 혐의 같은 이슈는 리스크로 꼽힌다. 즉, 높은 점유율과 성장성을 주목한 측면에서는 지분을 늘리는 움직임을 리스크에 주목한 큰손은 보유 지분을 줄인 것으로 보인다.

그렇다면 증권가는 어떤 의견일까. 올해 오스템임플란트의 실적에 대해서는 긍정적인 전망이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 오스템임플란트의 올해 매출액(연결 기준) 예상치 평균은 2500억원이다. 전년 대비 15% 증가한 수치다. 영업이익은 250억원, 순이익은 188억원으로 증가율은 33%와 135%다.



가장 최근 보고서를 낸 KDB대우증권(3월 12일자)은 올해 7월부터 치과 임플란트 급여가 시행되면 업계 1위인 오스템임플란트가 수혜를 볼 것으로 분석했다. 임플란트 비용에 대해 정부의 지원이 나옴에 따라 관련 시장의 성장이 예상되는 가운데 자본력과 영업력을 갖춘 상위 업체 중심으로 업계가 재편될 것으로 예상했기 때문이다.

국내 임플란트 시장은 지난해 기준 약 2400억원 규모의 시장이다. 직접 개발해 판매하거나 수입 판매하고 있는 업체는 약 50여개에 달한다. 오스템임플란트의 별도 기준 매출액은 1555억원으로 50% 이상의 점유율을 확보하고 있다. 또한 세계 시장은 4조원 중반대의 규모다. 지난해 회사의 연결 매출액 2165억원 기준 점유율은 4%정도로 6위에 자리한다.

오스템임플란트는 지난해 2개의 해외법인을 추가하면서 총 21개의 해외법인을 보유하고 있다. 이밖에 현지법인이 진출하지 않은 국가에는 딜러망을 확보해 총 50개국 이상에 판매망을 구축하고 있다.