[승부주] 한국카본, LNG선 보냉재 전문 기업

외국인이 한국카본 지분을 늘려 관심을 끈다.

18일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 한국카본 주식을 순매수하고 있다. 이에 따라 외국인 지분율은 지난 5일 상장 이후 최고 수준인 13.5%를 기록했다. 전날 기준 지분율은 12.9%로 소폭 하락했지만, 이 역시 2012년 12월 이후 가장 높은 수준이다.

국민연금도 한국카본에 투자하고 있다. 지난 2월 24일 공시에 따르면 국민연금은 한국카본 지분을 10% 보유 중이다.



큰손 투자자들은 한국카본의 영업환경 개선을 주목한 것으로 보인다.

최근 한국카본의 주력 제품인 LNG보냉재 수요가 늘고 있다. 셰일가스 개발과 일본 원전 사태로 인한 에너지 다각화로 LNG 개발 수요가 증가하고 있기 때문이다. 실제 한국카본의 지난 3분기 누적 기준 보냉재 매출은 1213억원으로 전년 동기 대비 156% 급증했다. 수주잔고 역시 2억4391달러로 전년 동기보다 38% 늘었다.

셰일가스를 액화시켜 운반하기 위해선 LNG 선박이 필수다. 가스를 액화시키는 데 아주 낮은 온도(-162도)가 필요하기 때문이다. 한국카본이 만드는 LNG보냉재는 선박에서 저온을 유지하는 기능을 한다. 회사는 현재 동성화인텍과 국내 LNG 보냉재 시장을 과점 중이다.

이런 가운데 국내 조선사들은 올 들어서도 LNG선 수주 소식을 알리고 있다. 대우조선해양은 러시아 국영업체로부터 3210억원 규모의 쇄빙 LNG 운반선을 수주했다고 전날 밝혔다. 지난달 초 유럽으로부터 LNG선 2척을 수주한 지 한 달 만이다. 대한조선은 지난달 소형 LNG선 10척을 수주한 바 있다.

영업환경 개선에 힘입어 한국카본은 지난해 양호한 실적을 냈다. 별도기준 매출액은 2403억원으로 전년 동기 대비 47% 증가했고, 영업이익은 303억원으로 127% 늘었다. 연결 지배지분 순이익은 148억원으로 147% 급증했다.

다만, 4분기 실적은 부진했다. 지난해 4분기 연결 지배지분 순이익은 59억원 적자를 냈다. 하지만 증권가는 이를 일회성으로 진단한다. KDB대우증권이 지난 6일 내놓은 보고서에 따르면 LNG보냉재 납품이 일시적으로 지연됐고, 종속회사 HC네트웍스(지분율 100%)의 부실채권 상각 40억원과 캄보디아 고무나무 사업과 관련한 생물자산손상차손 60억원 등이 반영됐다. 지난해 4분기 대규모 손실 반영으로 그간 잠재돼 있던 부실 요인 대부분이 해소됐다는 설명이다.

지난해 실적을 반영한 한국카본의 주가수익배수(PER)는 19.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.24배, 자기자본이익률(ROE)은 6.3%다.