[즉시분석] 우리산업, 신제품 효과로 실적↑...매력은?

자동차용 공조부품 1위 업체인 우리산업이 개선된 실적을 발표해 관심을 끈다.

12일 증권업계에 따르면 우리산업은 지난해 연결기준 매출액이 2903억원으로 전년 대비 20% 증가했다고 이날 공시했다. 영업이익은 177억원으로 33% 늘었고, 순이익은 134억원으로 97% 증가했다. 4분기만 따로 봐도 개선된 모습이다. 지난해 4분기 매출액은 774억원으로 전년 동기 대비 22%, 영업이익은 43억원으로 34% 늘었다.

우리산업이 개선된 실적을 낸 것은 신규 부품 실적이 성장세를 이어간 결과다. 우리산업은 최근 친환경차용 공조부품인 PTC히터에 주력하고 있다. 이 부품은 자동차의 실내 온도를 높여주는 난방 시스템 역할을 한다. 디젤차량의 경우 가솔린 차량보다 예열속도가 느려 PTC히터를 보조장치로 사용하고, 엔진이 없는 전기차와 수소연료전지차는 PTC히터가 필수적이다.

우리산업은 현대차그룹에 PTC히터를 독점 공급하고 있다. 또한 지난해부터 GM을 통해 유럽에도 납품을 시작했다. 미국 전기차 시장을 주도하고 있는 테슬라(Tesla) 모터스도 우리산업 부품을 쓴다. 회사는 이 밖에도 센서류 부품으로 분류되는 EPB(전자제어식 브레이크), Headlamp Actuator(자동 헤드램프 구동기), ECS(전류상태 체크기), AAF(공기유입 조절치), SBR(안전벨트 장착 확인장치) 등을 신규로 생산하고 있다.

PTC히터와 센서류 부품이 속해있는 '기타부품'의 매출액은 꾸준히 성장하고 있다. 2010년 76억원에서 2011년 143억원, 2012년 243억원, 지난해 3분기 누적 기준 440억원으로 증가했다. 같은 기간 매출 비중은 5.5%에서 20.7%로 상승했다.



중국 법인의 성장세도 실적 개선에 기여한 것으로 보인다. 중국 법인 두 곳(모두 지분율 100%)의 지난해 3분기 합산 누적 순이익은 19억3200만원을 기록했다. 이는 전년도 한 해 순이익인 11억7300만원을 넘어선 것이다. 중국의 자동차 시장 확대와 주 매출처인 현대기아차의 자동차 판매 호조가 맞물린 결과로 풀이된다. 현대기아차의 지난해 중국 시장 판매량은 157만7574대로 2012년(133만6561대)보다 18% 증가했다.

전년도 한해 순이익을 반영할 경우, 우리산업의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 20배에서 15.9배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 3.03배에서 2.87배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 15.2%에서 18%로 오른다.