자동차 부품업체 우리산업7,870원, ▲40원, 0.51%에 기관투자자가 매수 우위를 보이고 있다.

12일 한국거래소에 따르면 기관투자자는 지난 한달간(11월 12일~12월 11일) 우리산업 주식 55만6000주를 누적 순매수한 것으로 집계됐다. 발행주식총수의 3.6%에 해당한다. 같은 기간 외국인 투자자의 순매수량은 2000주에 불과했지만 지분을 축소하진 않았다.



우리산업은 자동차 공조(공기조절 장치) 부품을 생산하는 회사로 전기차용 공조부품을 미국 테슬라모터스에 납품하고 있는 것으로 알려지며, 전기차 관련주로 부각돼 주가가 크게 상승한 바 있다.

연초 3000원대에 거래되던 주가는 지난 9월 말 1만4700원으로 다섯 배 가량 급등했다. 그러나 이후 조정을 겪으며 현재 이보다 30% 낮은 1만원 초반을 기록 중이다. 기관의 지분 확대는 단기적인 주가 변동이 있었지만 앞으로의 성장성을 감안하면 우리산업의 현재 주가 수준에 매력을 느끼는 것으로 풀이된다.

실제 우리산업은 올 들어 실적 개선을 보이고 있다. 해외 법인을 포함한 지난 3분기 연결기준 누적 매출액은 2128억원으로 전년 동기보다 18% 늘었고, 영업이익은 134억원으로 31% 증가했다. 지분법 반영 순이익은 105억원으로 74% 늘었다. 신제품 판매 호조와 중국법인 성장에 힘입은 것이다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 15.4배다. 회사의 과거 5년간 평균치 11.8배를 넘어선다. 반면 증권가에서 예상하는 우리산업의 내년 실적으로 계산하면 PER은 8배 수준으로 낮아진다. 지난 6일 한양증권은 우리산업의 내년도 순이익을 184억원으로 전망했다. 연간 25%의 실적 성장을 보일 것이란 설명이다. 
 

[그린카 및 전기차 시장 확대 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전기차는 엔진이 아닌 전기모터로 주행하는 자동차를 말한다. 업계에선 전기차 시장이 향후 연평균 31%의 고성장을 기록할 것으로 전망하고 있다.

전기차는 엔진과 전기모터를 병행하는 하이브리드카(HEV), 외부 충전이 가능한 플러그인 하이브리드카(PHEV), 전기모터 만으로 구동되는 전기차(EV)로 구분한다. 하이브리드카가 당분간 전기차 시장성장을 주도할 전망이다.

현대차는 지난 2009년 아반테 LPI 하이브리드, 2010년 전기차 블루온, 2011년엔 쏘나타 가솔린 하이브리드를 출시하고 그린카 개발 경쟁에 나섰다.

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[전기차 주요 부품 개발사]
모터,제어기 등 구동 시스템 : 현대모비스, 현대위아, LS산전, S&T대우, 에스피지
공조 및 제동 시스템 : 한라공조, 우리산업, 성창에어텍
배터리 시스템 : 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션, 코디에스, 넥스콘테크, 파워로직스, LS산전
차량 경량화 : 현대EP

* 성창에어텍은 전기차, 하이브리드카에 장착 가능한 공기 압축기 인버터를 개발, 2011년 3분기부터 매출에 반영됐다.

[그린카 및 전기차 시장 확대 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
현대모비스	291,000원	▲1,000원 (0.3%)	127,008	16,345	15,459	8.3	1.47	17.8%
현대위아	189,000원	▲500원 (0.3%)	46,925	3,431	2,722	11.2	2.27	20.3%
LS산전	66,800원	▼400원 (-0.6%)	12,310	1,212	764	21.4	2.26	10.6%
S&T모티브	25,700원	▼250원 (-1%)	5,453	415	274	12.2	0.80	6.5%
에스피지	4,400원	▼45원 (-1%)	794	25	15	21.4	0.97	4.5%
한라비스테온공조	37,250원	▼350원 (-0.9%)	17,370	674	1,019	14.6	2.82	19.3%
우리산업	10,350원	▼150원 (-1.4%)	1,704	57	0	15.4	2.59	16.8%
삼성SDI	165,500원	▲500원 (0.3%)	30,799	-502	1,286	19.7	1.01	5.1%
LG화학	288,500원	▲2,500원 (0.9%)	153,223	13,065	10,095	13.7	1.66	12.1%
SK이노베이션	138,500원	▼500원 (-0.4%)	11,435	2,912	2,364	12	0.80	6.7%
코디에스	4,095원	▲245원 (6.4%)	128	4	0	N/A	1.78	-28.1%
현대EP	6,360원	▼60원 (-0.9%)	5,824	195	151	9	1.42	15.8%
성창오토텍	8,510원	▼100원 (-1.2%)	579	47	42	8.9	1.53	17.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[우리산업] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 공조장치 관련 부품 생산업체(2차 공급사)
사업환경	▷ FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매채널 다변화는 국내 부품업계에 기회요인임 ▷ 엔화 약세에 따른 일본 완성차 업체의 경쟁력 회복은 리스크임
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사의 완성차 판매량에 영향을 받음
주요제품	▷ HVAC 액추에이터: 차량내 온도, 바람, 조향 전환장치 (34%) ▷ 히터 콘트롤 어셈블리: 히터, 에어컨을 조작하는 콘트롤러 (23%) ▷ 클러치 코일 어셈블리: 차량 에어컨의 콤프레샤 작동 장치 (17%) * 괄호 안의 매출비중
원재료	▷ 모터: HVAC 액추에이터 제조용 (16%), 가격추이(11년 0.41달러 → 12년 0.49달러 → 13년 반기 0.55달러) ▷ PCB ASS`Y: HVAC 액추에이터 등 제조용 (20%), 가격추이(11년 1,840원 → 12년 2,103원 → 13년 반기 2085원) * 괄허 안은 매입비중 및 원재료 가격
실적변수	▷ 주요 완성차 시장인 미국의 경기 회복시 수혜 ▷ 중국 중심으로 한 이머징 마켓 시장수요 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시(원화 가치 하락시) 외화평가이익 발생
리스크	▷ 자동차 업종은 경기에 민감해 호황기과 불황기의 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 환율 하락시(원화 가치 상승시) 외화평가손실 발생
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우리산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,704	1,948	1,690	1,368
영업이익	57	66	42	37
영업이익률(%)	3.3%	3.4%	2.5%	2.7%
순이익(연결 지배)	0	30	35	38
순이익률(%)	0%	1.5%	2.1%	2.8%

주요투자지표
이시각 PER	15.40
이시각 PBR	2.59
이시각 ROE	16.81%
5년평균 PER	11.86
5년평균 PBR	1.11
5년평균 ROE	3.35%

(자료 : 매출액, 영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 연결 지배순이익)

[우리산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김명준	본인	보통주	4,307,500	30.02	3,877,399	27.02	-
김정우	자	보통주	1,829,772	12.75	2,259,873	15.75	-
계		보통주	6,137,272	42.77	6,137,272	42.77	-
		기타	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[우리산업] 최신 투자 정보

• [강세업종] 그린카·전기차 관련주 상승세...우리산업 7%↑
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