[즉시분석] 모바일리더, 작년 영업익 급증...배경은?

동기화(Sync) 및 멀티미디어 솔루션을 제공하는 모바일리더가 개선된 실적을 발표한 가운데 상승세로 이어질지 관심을 끈다. 7일 오후 12시 23분 현재 모바일리더는 전일 대비 1.07%(100원) 오른 9480원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 모바일리더의 지난해 4분기 개별 기준 매출액은 35억원으로 전년 동기 대비 19.8%, 영업이익은 4억9900만원으로 7.7% 증가했다. 연간 기준 실적은 더 주목을 끈다. 작년 연간 매출액은 120억원으로 전년 대비 19.7%, 영업이익은 29억1000만원으로 112.7% 늘었다. 순이익은 공시하지 않았다.  

지난해 실적 개선 요인으로는 전사업 부문 매출이 증가했기 때문이다. 작년 3분기 누적 기준 동기화 솔루션 부문의 매출액은 79억7000만원으로 전년 동기 대비 19% 늘었다. 또한 멀티미디어 솔루션 매출액 5억4000만원으로 19% 증가했다.
 
모바일리더는 소프트웨어 솔루션 개발 및 서비스 제공업체이다 보니 원재료 매입과 관련한 비용이 들지 않는다. 또한 생산 설비 역시 필요하지 않다. 이러한 이유로 변동비 비중이 높지 않아 매출액 변동에 따른 매출원가와 판관비가 일정한 편이다. 지난해 3분기 누적 기준으로 모바일리더의 매출원가와 판관비를 합친 금액은 61억원으로 오히려 전년 동기보다 1억원 가량 감소했다. 급여 항목이 1억7000만원 증가한 반면, 기타비용이 2억원 감소했다. 매출원가와 판관비가 고정비 성격이 크다보니 매출증가에 따라 영업이익률은 높아졌다. 작년 3분기 누적 기준 영업이익률은 28%로 전년 동기 12.7%보다 높았다. 이번에 발표한 실적을 반영한 지난해 연간 영업이익률은 24.2%로 2012년 13.6%보다 10.6%P 높아졌다. 

작년 3분기까지의 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 11.0배다.  일회성 손실이 발생하지 않는 한 작년 확정 순이익이 발표되면 모바일리더의 PER은 낮아질 것이다. 현재 주가순자산배수(PBR) 1.05배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다. 

모바일리더는 휴대폰과 컴퓨터를 연결해주는 동기화(Sync) 소프트웨어 회사다. 동기화 소프트웨어는 휴대폰에 저장된 연락처, 사진, 동영상 등 각종 자료들을 컴퓨터와 연결시켜 편집, 관리할 수 있게 한다. 현재 삼성전자, LG전자, 팬택 휴대폰에 공급하고 있다. 따라서 이들의 합산 시장 점유율이 곧 모바일리더의 시장 점유율이다. 국내 시장은 90%, 세계 시장은 36%(2013년 기준, 삼성전자 31.3%, LG전자 4.8%)를 점유하고 있다. 또한 모바일리더는 2012년 말 인지소프트를 인수하여 올해부터 광학문자인식(OCR) 원천 기술을 활용한 신규 사업의 가시적인 실적을 예상하고 있다. 사업보고서에 따르면 모바일리더는 개인·기업용 클라우드 서비스 공급 사업을 준비하고 있다.
 
지난달 6일 정부에서 소프트웨어 산업 등 5대 유망 서비스 산업을 집중 육성한다고 밝혔다. 이와 관련해 지난달 7일 아이투자(www.itooza.com)는 모바일리더를 관련 기업으로 선정했다.  (관련 ☞[종목족보] 정부, 소프트웨어 '육성' 계획...관련주는?)