[미리분석] SK C&C, 목표가 '레벨업'...실적의 힘?

SK C&C가 지난해 개선된 실적을 내놓은 가운데, 목표주가도 상향 조정돼 눈길을 끈다.

6일 금융감독원 전자공시에 따르면, 전일 SK C&C는 지난해 연결 기준 매출액이 2조3017억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2012년보다 약 3% 증가한 규모다. 영업이익도 12% 늘어난 2252억원을 기록했다. 반면, 순이익은 1901억원으로 47% 감소했다. 이와 함께 보통주 1주당 1500원의 배당금을 책정했다. 배당수익률은 1.1%다.

SK C&C의 연결 기준 지난 4분기 실적도 개선됐다. 매출액은 전년 동기 대비 5% 늘어난 6923억원을, 영업이익은 7% 증가한 736억원을 각각 기록했다. 하지만 순이익은 929억원 적자를 기록했다.

SK C&C가 발표한 지난해 매출액은 증권사의 추정치에 부합했다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 SK C&C의 지난해 매출액 평균치는 2조3130억원, 영업이익은 2260억원이다.



중고차 매매 사업부문이 실적 개선에 보탬이 됐다. SK C&C는 지난해 5월 말 엔카네트워크를 합병해 중고차 사업을 본격적으로 시작했다. 지난해 3분기까지 중고차 매매 부문의 매출액은 4874억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 이에 따라 매출액에서 차지하는 비중도 전년 동기 26%에서 30%로 4%P 높아졌다.

보안서비스도 실적 개선에 보탬이 됐다. 지난해 3분기까지 보안서비스 수주총액은 403억원으로 전년 동기 대비 12% 늘었다. 이에 따라 보안서비스 매출액도 25% 증가한 669억원을 기록했다.

회사는 순이익 감소 이유로 지분법손익 변동을 꼽았다. SK C&C가 31.8% 지분을 보유한 SK의 지난해 순이익은 6042억원 적자를 기록했다. 이에 따라 SK C&C도 지분법손실이 발생했다.

같은 날, SK C&C는 올해 전망도 내놓았다. 회사가 전망한 올해 연결 기준 매출액은 2조5600억원으로, 지난해 잠정 매출액보다 11% 증가한 수준이다. 영업이익은 18% 늘어난 2650억원으로 예상했다.

이날, KDB대우증권은 SK C&C 목표가를 종전 14만원에서 15만원으로 7% 상향 조정했다. 한국투자증권도 매수의견을 내놓았다.