[즉시분석] 코나아이, 4Q 영업익 감소..올해는?

코나아이가 지난해 4분기 실적과 함께 올해 실적 전망을 공시해 눈길을 끈다. 29일 오후 1시 58분 현재 코나아이는 전일 대비 4.1%(1500원) 오른 3만7650원에 거래되고 있다.

29일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 코나아이는 지난해 4분기 매출액이 419억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년대비 43% 증가한 수치다. 반면, 영업이익은 18% 감소한 158억원으로 집계됐다고 밝혔다.

매출액 증가에도 영업이익이 감소한 이유에 대해 회사측은 단가 인하와 상여금 지급을 꼽았다. 실제 3년 전인 2011년부터 코나아이 4분기 급여는 다른 분기의 2~3배 수준으로 높다.

다만, 같은 기간 순이익은 17억원으로 전년 동기 대비 62% 늘었다. 이는 환율 변동에 따른 영업외수익이 개선된 결과다. 2012년 사업보고서에 따르면, 코나아이의 외화자산은 215억원으로 외화부채 26억원보다 8배가량 더 많다. 외화자산의 약 95%는 달러 자산이다. 따라서 원/달러 환율이 오르면 외화관련수익이 발생한다. 사업보고서에 따르면 환율이 10% 오르면 이익이 약 19억원 발생한다.

2012년에는 대체로 환율이 하락하면서 코나아이는 외화관련손실을 기록했다. 하지만 지난해 상반기 환율이 오르면서 외화관련이익이 급증했다. 하반기부터 환율이 다시 하락했지만, 지난 4분기 하락폭이 전년 동기보다 적어 외화관련손실 폭은 줄어들 것으로 보인다. 지난해 4분기말 환율은 1055원으로 전분기대비 1.8% 하락했다. 2012년 4분기말 환율은 4% 내린 1071원을 기록한 바 있다.



코나아이는 지난 4분기 실적 발표와 동시에 올해 실적 전망도 내놓았다. 매출액은 지난해보다 48% 늘어난 2400억원, 영업이익은 85% 증가한 420억원을 각각 제시했다. 실적 전망의 이유로는 국내외 신규성장동력 확보를 꼽았다.

특히 해외매출을 1480억원대로, 국내 매출 920억원대보다 60% 높게 제시했다. 코나아이는 올해 해외매출을 지난해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 대비 3배 이상 늘어날 것으로 본 반면, 국내매출은 22% 감소할 것으로 내다봤다. 실제 목표 수출금액을 달성한다면 코나아이의 수출 비중은 62%로 작년 3분기 29%에서 크게 늘어날 것으로 예상된다.



이 같은 실적 전망 배경에는 중국과 미국의 IC카드 도입이 자리하고 있다. 중국 정부는 지난 2011년 6월에 오는 2015년까지 모든 지불카드를 스마트 카드로 교체한다는 'IC Chip 카드 전환 정책'을 발표했다. 코나아이는 지난 2012년, 중국 5대 은행 중 3개 은행에 제공업체로 선정됐고, 지난해부터 본격적으로 매출이 발생하기 시작했다. 현재 IC카드 전환사업과 관련, 중국, 농업, 건설, 우정은행 등 4곳의 공급업체로 지정됐다. 미국 또한 지난 2011년부터 IC카드 도입을 시행하고 있다. 코나아이도 이에 대비해 지난해 미주법인을 설립했다.