성우전자2,235원, ▼-25원, -1.11%가 사흘째 상승세다. 8일 오후 12시 20분 현재 전일보다 0.3% 오른 5150원을 기록 중이다.

성우전자는 2012년 4분기 순손실을 기록했던 회사다. 그러나 이후 3개 분기 연속으로 흑자를 기록했고, 흑자 기조가 이어진다면 작년 4분기에는 흑자전환을 기록하게 된다.

(관련기사 ☞ [종목족보] 적자 벗어나 '4분기 연속 흑자 행진'할 주식은? )

지난 2012년 4분기의 적자는 분기별로 살펴보면 지난 2010년 1분기 이후 처음이다. 그간 흑자를 기록했으나 돌연 적자를 보이게 된 이유로 자회사 실적 부진이 꼽힌다. 스마트폰 부품을 만드는 성우전자는 같은 사업을 하는 중국 법인(위해고신성우전자유한공사, 지분율 100%)과 베트남 법인(성우비나유한책임회사, 100%), 소프트웨어 사업을 하는 인포트러스트(77.15%)를 자회사로 두고 있다.

신제품으로 준비했던 카메라 모듈 부품 AFA(자동초점조절장치) 매출이 지연되며 성우전자의 자회사 실적이 부진했던 것으로 보인다. 그러나 2013년 3월부터 AFA의 양산이 시작돼 성우전자는 2분기와 3분기에 양호한 실적을 거뒀다. 자회사 3곳의 합산 순이익은 지난 2011년 23억원에서 2012년 14억원으로 줄었다가 작년엔 3분기동안 24억원으로 증가했다.



4분기 흑자 전환에 성공하게 되면 성우전자의 연환산(최근 4분기 합산) 순이익(연결 지배지분 기준)은 전분기 대비 증가하게 된다. 적자만 면하더라도 최소 89억원 수준이 될 것으로 예상된다. 이를 반영하면 주가수익배수(PER)는 현재 10.9배에서 8.4배로 낮아진다.

성우전자는 휴대폰 금속 부품과 광학기기 부품을 만드는 업체다. 휴대폰 부문 매출 비중이 90% 이상이다. 휴대폰 부품 부문은 휴대폰의 전자파 노이즈를 차단하는 쉴드 캔, 안테나 송수신 기능 강화를 돕는 콘텍트, 스테인리스 소재의 휴대폰 외장재 등을 만든다. 증권업계에 따르면 성우전자는 삼성전자 쉴드 캔 수요의 50% 이상을 담당하고 있다.

[SSD 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] SSD(Solid State Drive/Disk)는 반도체인 플래시 메모리로 만든 저장장치다. 하드디스크(HDD)에 비해 데이터 처리 속도가 빠르고, 전기를 적게 쓰며 소음이 없고 충격에 강한 장점이 있다.

2011년 10월 대부분의 HDD 생산 기지가 있는 태국에 대홍수가 발생했다. 이로 인해 HDD 가격이 올라 SSD와의 격차가 줄었다. 이에 SSD 판매도 증가하는 추세다.

2010년 매출액 기준 세계 주요 SSD 업체는 삼성전자(18%), 인텔(14%), 도시바(13%) 등이다. 클라우드 컴퓨팅, 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 중심 환경에서는 하드의 빠른 데이터 처리 성능과 휴대성이 강화된다. 소량화, 경량화에 유리한 SSD는 HDD보다 적합해 수요 증가가 기대된다.

• 

[관련 기업]
삼성전자: 2010년 SSD 점유율 18%로 세계 1위.
STS반도체, 하나마이크론, 티에스이: 삼성전자 SSD 조립 및 테스트 협력업체
프롬써어티, 마이크로컨텍솔: SSD테스터 장비 공급
성우전자: SSD 케이스
하이닉스: 2012년부터 SSD 시장 진출 선언

[SSD 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
STS반도체	3,445원	▲60원 (1.8%)	2,505	-37	-140	N/A	0.82	-6.6%
하나마이크론	5,310원	▲40원 (0.8%)	1,690	-47	-86	N/A	0.91	-10.5%
프롬써어티	1,390원	▲60원 (4.5%)	139	-52	-82	N/A	0.58	-52.2%
성우전자	5,140원	▲10원 (0.2%)	778	56	89	11	1.13	10.3%
티에스이	8,420원	▲20원 (0.2%)	566	16	9	106.3	0.76	0.7%
마이크로컨텍솔	5,080원	▲30원 (0.6%)	223	44	41	7.4	1.37	18.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[성우전자] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰부품·프린터부품·반도체부품 제조사
사업환경	▷ 스마트폰 수요 증가로 휴대폰 부품 산업은 성장하는 추세 ▷ 무선 인터넷으로 콘텐츠를 전송해 프린트하는 '웹 연결형 프린터'가 주목받는 중
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(IT) 업황에 직접적 영향을 받음
주요제품	▷ 이동통신단말기 부품 : 삼성전자 등에 공급 (83%) (10년 98원 → 11년 123원 → 12년 141원 → 13년 반기 143원) *괄호안은 매출 비중 및 단위당 가격 추이
원재료	▷ 이동통신단말기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (77%) ▷ 광학기기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (11%) 철판류 (10년 5814원 → 11년 4681원 → 12년 4697원 → 13년 반기 8027원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 전방산업(휴대폰 및 프린터 제조) 경기 호황시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크	▷ 삼성전자향 매출 비중이 높음 ▷ 미행사 전환사채 2만7722주 (발행주식수의 0.2%) - 전환가액 2만5250원, 행사가능기간 13.12.07~15.12.06 ▷ 미상환 신주인수권 79만5997주 (발행주식수의 5.4%) - 행사가액 4397원, 행사가능기간 13.10.29~15.10.28
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 성우전자의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[성우전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	778	796	769	693
영업이익	56	12	26	7
영업이익률(%)	7.2%	1.5%	3.4%	1%
순이익(연결지배)	89	42	74	18
순이익률(%)	11.4%	5.3%	9.6%	2.6%

주요투자지표
이시각 PER	10.99
이시각 PBR	1.13
이시각 ROE	10.30%
5년평균 PER	11.05
5년평균 PBR	0.96
5년평균 ROE	13.34%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[성우전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조성면	본인	보통주	4,932,960	33.79	4,932,960	33.79	2012. 08.16 무상증자
조일현	자	보통주	714,400	4.89	714,400	4.89	2012. 08.16 무상증자
조효정	자	보통주	206,400	1.41	206,400	1.41	2012. 08.16 무상증자
박순옥	배우자	보통주	123,840	0.85	123,840	0.85	2012. 08.16 무상증자
양진규	비등기임원	보통주	20,640	0.14	20,640	0.14	2012. 08.16 무상증자
김흥석	비등기임원	보통주	128,000	0.88	128,000	0.88	2012. 08.16 무상증자
황경자	비등기임원	보통주	36,920	0.25	36,920	0.25	2012. 08.16 무상증자
계		보통주	6,163,160	42.21	6,163,160	42.21	2012. 08.16 무상증자
		-	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[성우전자] 최신 투자 정보

• [실적추적] 상장사 3분기 잠정 실적 집계 -25일
• [즉시분석] 성우전자, 자회사 실적 '턴' 시작?
• [즉시분석] 성우전자, 순현금 시총의 39%
• [2Q 분석] 성우전자, 순익 164%↑...PER 16 → 10배