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[즉시분석] 세아특수강...실적↑ 주가↓... PER은?
14.01/03
김구민
최근 실적 개선을 보인 세아특수강13,760원, ▲30원, 0.22%이 최고가 대비 10% 가량 낮은 주가 수준을 기록하고 있다.
3일 오후 12시 5분 현재 세아특수강은 2만6900원에 거래되고 있다. 전일보다는 0.7% 올랐지만 지난해 11월 28일 기록한 52주 최고가 3만200원보단 11% 낮다.
이에 따라 세아특수강의 투자지표는 개선됐다. 특히 주가수익배수(PER)는 7.7배를 기록해 지난 2011년 상장 이후 평균치 8.4배 아래에 자리하고 있다. PER 계산시 기준이 되는 시가총액은 주가 하락으로 작아졌지만 실적 개선으로 순이익은 늘었기 때문이다. PER은 시가총액이 순이익의 몇 배에 거래되는지를 나타내는 투자지표다. (관련기사 ☞ [종목족보] 새해 첫 세일, '추가 세일' 들어간 주식은? )
세아특수강의 지난해 3분기 매출액은 1627억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 115억원으로 37% 늘었으며, 순이익(연결 지배지분 기준)은 59억9000만원으로 28% 증가했다. 판매량 증가에 마진율 개선이 더해진 덕분이다.
3분기 선재 평균 판매 단가는 톤당 152만원으로 전년 동기 대비 2.6% 내렸다. 같은 기간 매입 비중의 94%를 차지하는 선재 원재료 국내 가격은 5.7%, 수입 가격은 9.6% 각각 하락했다.
증권가에서는 세아특수강의 실적 개선이 4분기에도 이어질 것으로 예상한다. 신영증권은 세아특수강의 4분기 개별 매출액이 1831억원, 영업이익은 130억원 수준을 기록할 것으로 관측했다. 이는 전년 동기보다 각각 17%와 100% 개선된 수치다.
세아특수강은 세아그룹 계열의 특수강 제조사로 지난 1986년 설립돼 2011년 6월 상장됐다. POSCO 및 일본 철강업체 등에서 특수강 선재를 매입해 자체 가공을 거쳐 강선, 봉과 같은 제품을 생산한다.
회사가 생산하는 냉간압조용 선재와 봉강은 대부분 자동차 부품으로 쓰인다. 주요 매출처는 태양금속2,590원, ▲205원, 8.6%, HL만도43,400원, 0원, 0% 등 완성차업체의 1·2차 벤더로 자동차 산업에 대한 매출 의존도가 70%에 달한다. 냉간압조용 선재(CHQ WIRE)의 경우 국내 시장의 42.8%를 점유하는 과점업체다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
3일 오후 12시 5분 현재 세아특수강은 2만6900원에 거래되고 있다. 전일보다는 0.7% 올랐지만 지난해 11월 28일 기록한 52주 최고가 3만200원보단 11% 낮다.
이에 따라 세아특수강의 투자지표는 개선됐다. 특히 주가수익배수(PER)는 7.7배를 기록해 지난 2011년 상장 이후 평균치 8.4배 아래에 자리하고 있다. PER 계산시 기준이 되는 시가총액은 주가 하락으로 작아졌지만 실적 개선으로 순이익은 늘었기 때문이다. PER은 시가총액이 순이익의 몇 배에 거래되는지를 나타내는 투자지표다. (관련기사 ☞ [종목족보] 새해 첫 세일, '추가 세일' 들어간 주식은? )
세아특수강의 지난해 3분기 매출액은 1627억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 115억원으로 37% 늘었으며, 순이익(연결 지배지분 기준)은 59억9000만원으로 28% 증가했다. 판매량 증가에 마진율 개선이 더해진 덕분이다.
3분기 선재 평균 판매 단가는 톤당 152만원으로 전년 동기 대비 2.6% 내렸다. 같은 기간 매입 비중의 94%를 차지하는 선재 원재료 국내 가격은 5.7%, 수입 가격은 9.6% 각각 하락했다.
증권가에서는 세아특수강의 실적 개선이 4분기에도 이어질 것으로 예상한다. 신영증권은 세아특수강의 4분기 개별 매출액이 1831억원, 영업이익은 130억원 수준을 기록할 것으로 관측했다. 이는 전년 동기보다 각각 17%와 100% 개선된 수치다.
세아특수강은 세아그룹 계열의 특수강 제조사로 지난 1986년 설립돼 2011년 6월 상장됐다. POSCO 및 일본 철강업체 등에서 특수강 선재를 매입해 자체 가공을 거쳐 강선, 봉과 같은 제품을 생산한다.
회사가 생산하는 냉간압조용 선재와 봉강은 대부분 자동차 부품으로 쓰인다. 주요 매출처는 태양금속2,590원, ▲205원, 8.6%, HL만도43,400원, 0원, 0% 등 완성차업체의 1·2차 벤더로 자동차 산업에 대한 매출 의존도가 70%에 달한다. 냉간압조용 선재(CHQ WIRE)의 경우 국내 시장의 42.8%를 점유하는 과점업체다.
[세아특수강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 냉간압조용 선재와 봉강을 주력으로 하는 철강업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내외 건설경기가 부진한 상황에서 현대기아차 글로벌 점유율 상승은 기회 요인 ▷ 중국발 공급과잉, 현대·기아차의 현대제철 제품 사용비중 상승은 리스크 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 민감한 산업으로 전방산업이 자동차, 조선, 건설 업황에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 냉간압조용 선재 : 자동차, 전자, 기계 부품용으로 사용(매출 비중 61%) (내수 가격 11년 155만원/톤 → 12년 156만원 → 13년 반기 153만원) ▷ 봉강 : 기계·전자 부품, 건축용으로 사용(매출비중 30%) (내수 가격 11년 186만원/톤 → 12년 177만원 → 13년 반기 169만원) |
| 원재료 | ▷ 와이어 로드 : 선재, 봉강 제조에 사용 (매입 비중 94%) (내수 매입가 11년 136만원/톤 → 12년 136만원 → 13년 반기 134만원) ▷ 열연 바 : 봉강 제조에 사용 (매입 비중 6%) (내수 매입가 11년 119만원/톤→ 12년 129만원 → 13년 반기 115만원) |
| 실적변수 | ▷ 자동차, 전자, 기계 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 철강가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 현대·기아차 그룹의 현대제철, 현대하이스코 제품 사용비중 커지고 있음 |
| 신규사업 | ▷ 비자동차용 제품 비중 확대 : 건설기계용 실린더 로드 및 조선 엔진 부품의 글로벌 생산기지화에 따른 사용량 증가에 대비 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세아특수강의 정보는 2013년 09월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아특수강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아특수강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본인 | 보통주 | 5,887,180 | 68.70 | 5,887,180 | 68.70 | - |
| (주)해덕기업 | 특수관계인 | 보통주 | 133,050 | 1.55 | 140,270 | 1.64 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,020,230 | 70.25 | 6,027,450 | 70.34 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
