[즉시분석] 하림, '2배 올라야' 증권사 목표가 도달

최근 주가 반등에도 여전히 증권사의 목표주가보다 대폭 낮은 가격에 거래되고 있는 하림이 주목된다.

3일 증권정보 제공업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 하림의 목표가를 제시한 증권사는 신영증권 단 한 곳뿐이다. 신영증권은 올해 개장 첫 날인 전일 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9500원을 제시한 리포트를 내놓았다. 신영증권은 이에 앞서 지난 11월 이미 하림의 목표가를 9500원으로 제시한 바 있다.

전일 하림은 3.8% 오른 4760원에 거래를 마쳤다. 하지만 이는 여전히 증권사가 제시한 목표가의 절반 수준이다. 즉, 주가가 현재보다 2배는 올라야 증권사 목표가에 도달한다는 얘기다.

하림의 주가는 최근 한 달 새 17% 하락했다. 신영증권은 최근 주가 하락의 이유로 ▲12월 생계 가격이 전월 대비 11% 하락 ▲ 조류 독감 발생 우려 등을 꼽았다. 하지만 생계가격은 전년 동기 대비 올랐고, 조류독감은 아직 발생하지 않아 실적에 영향을 미치지 않을 것으로 봤다.

또한, 이 증권사는 내년에 열리는 월드컵이 한국시간으로 새벽이라 수혜 가능성은 별로 없지만, 저평가 매력은 돋보인다고 평가했다. 따라서 비수기인 현재가 좋은 매수기회라고 설명했다.

목표가를 제시하지는 않았지만, KB투자증권도 지난달 2일 하림이 안정적인 성장궤도에 진입했다는 리포트를 내놓았다.

이런 상황에서 외국인 투자자는 11월 중순부터 하림 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 지난해 11월 8일 0.92%에 불과하던 외국인 지분율은 전일 기준 3.05%로 약 두 달만에 2.13%P 확대했다. 같은 기간 기관 투자자도 132만7911주를 순매수했다.



‘큰손’ 투자자들은 하림의 실적 개선에 주목한 것으로 보인다. 하림은 지난해 꾸준히 실적이 개선되고 있다. 이는 생닭 가격이 상승이 주요 원인으로 보인다. 지난해 3분기까지 생계가격은 꾸준히 올랐다. 4분기 생계가격은 2161원으로 전분기 대비 6% 하락했지만, 전년 동기에 비해서는 7% 오른 수준이다.

하림은 지난해 3분기 현재 닭고기 시장의 19.8%를 차지하고 있는 국내 1위 육계 가공업체다. 계열화 사업을 추진해 부화, 사료, 약품, 도축, 유통으로 영역을 확대했다. 2011년에 사업과 투자 부문을 분리해, 현재 하림은 닭고기 관련 사업만 한다.