[즉시분석] 베이직하우스, 계속 사들이는 외인...왜?

의류업체 베이직하우스에 외국인의 매수세가 지속돼 눈길을 끈다.

9일 한국거래소에 따르면 외국인 투자자는 지난달 22일부터 전일까지 11거래일 연속 베이직하우스를 순매수했다. 이 기간 지분율은 32.92%에서 34.34%로 1.42%p 높아졌다. 이런 가운데 주가도 상승세다. 9일 오전 11시 55분 현재 전일 대비 3.3% 상승한 2만2850원을 기록 중이다. 지난 12일간 약 10% 올랐다.



외국인 투자자는 베이직하우스의 실적 개선을 보고 지분을 확대하고 있는 것으로 풀이된다. 베이직하우스는 올 들어 연결 기준으로 전년 대비 개선된 실적을 보이고 있다. 3분기 누적 매출액은 3676억원으로 전년 동기보다 4.5% 늘었고, 영업이익은 233억원으로 498% 급증했다. 지분법 반영 순이익은 38억원으로 흑자 전환했다.

매출 대비 이익 성장률이 높은데 이는 지난해 부진했던 수익성이 개선되는 과정으로 보인다. 3분기 누적 값 기준 영업이익률은 6.3%로 지난해 1.1%에서 크게 향상됐다.

수익성 개선은 구조적인 요인으로 4분기에도 이어질 것으로 증권가는 분석한다. 지난해 실적 부진의 원인은 2년 정액으로 감가상각 하고 있는 신규 매장 인테리어 비용 및 부진했던 브랜드의 철수, 재고 조정과 관련된 비용에 따른 것이며, 올해부터 본격적으로 바용이 줄고 있다는 설명이다.

이날 현대증권은 베이직하우스의 4분기 실적과 내년 연간 실적 전망치를 제시했다. 4분기에는 매출과 영업이익이 각각 7%와 27% 늘며, 내년에는 연간으로 6334억원의 매출과, 723억원의 영업이익을 거둘 것으로 내다봤다. 성장률은 15%와 34%다. 내년도 실적에는 중국 내 신규 브랜드 추가와 매장 수 확대를 반영했다. 이에 따라 목표가도 3만원으로 종전보다 20% 높여 잡았다.

베이직하우스는 회사명과 동일한 '더베이직하우스'를 비롯한 자체 브랜드로 의류를 판매하는 회사다. 지난 2004년 중국법인을 설립, 중국시장에서도 같은 사업을 하고 있다. 국내보다 중국 매출 비중이 더 커(2012년 국내 매출 1734억, 중국 매출 3476억) 중국 내수시장 확대 수혜주로 꼽히기도 한다. 연결 실적에는 중국 자회사가 포함된다.

한편, 최근 4분기 합산 실적을 반영한 베이직하우스의 주가수익배수(PER)는 15.5배다.