[즉시분석] 한국카본, 영업익 '급증'...비결은?

한국카본이 개선된 실적을 내 관심을 끈다. 27일 오전 11시 6분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.5% 오른 8640원이다.

한국카본은 지난 3분기 연결기준 매출액이 663억원으로 전년 동기 대비 89% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 영업이익은 69억3300만원으로 1743%, 지배지분 순이익은 74억8900만원으로 5137% 급증했다.

다만, 추정치는 소폭 하회했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 한국카본의 3분기 추정 실적 평균치는 매출액 655억원, 영업이익 74억원이다. 실제 매출액은 추정치 대비 1% 웃돌았으나, 영업이익은 6% 밑돌았다.



한국카본의 실적이 개선된 것은 LNG 물동량 증가에 따라 LNG 보냉재 매출이 늘어난 결과다. 최근 셰일가스 개발과 일본 원전 사태로 인한 에너지 다각화로 LNG 물동량이 증가하고 있는 추세다. 이에 따라 한국카본은 지난 상반기(누적 기준)에도 보냉재 부문에서만 781억원의 매출을 올렸다. 이는 지난해 같은 기간보다 142% 늘어난 규모다.

셰일가스를 액화시켜 국내로 들여오는 과정에선 LNG 선박이 필수다. 가스를 액화시키는 데 아주 낮은 온도(-162도)가 필요하기 때문이다. 한국카본이 만드는 LNG보냉재는 선박에서 저온을 유지하는 기능을 한다. 회사는 삼성중공업을 주 매출처로 두고 있으며, 동성화인텍과 국내 시장을 과점 중이다.

한국카본은 올 들어 총 2건의 LNG보냉재 신규 공급계약을 공시했다. 수주금액은 총 1763억원으로, 이는 지난해 매출의 112% 규모다.



3분기 실적을 반영할 경우 한국카본의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 25.1배에서 16배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 1.38배에서 1.33배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 5.5%에서 8.3%로 상승한다.