[즉시분석] 테스, 4분기에도 과연 좋을까?

테스가 3분기에 이어 4분기에도 실적 개선을 이룰 것으로 기대돼 관심을 끈다. 삼성전자의 중국 설비발주가 본격적으로 집행된 덕분으로 해석된다.

20일 아이투자 분석에 따르면 테스는 5분기 만에 영업이익 개선을 달성했다. 3분기 매출액은 177억원으로 전년 동기 대비 39% 줄었다. 반면 영업이익은 3억원으로 흑자 전환했다. 순이익 역시 14억원으로 흑자 달성에 성공했다.



이는 증권사의 추정치도 웃돈 규모다. 증권가는 테스가 지난해 3분기처럼 영업이익 적자를 지속할 것으로 관측했다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 테스의 3분기 매출액 평균치는 110억원, 영업이익은 6억원 적자다. 회사 발표 매출액이 증권사의 추정치를 61% 웃돈 가운데 영업이익이 흑자로 돌아섰다.



실적 턴의 비결은 전방업체들의 설비투자 증가 덕이다. 작년 상반기 이후 반도체 설비투자가 일단락되면서 관련 장비업체들의 일감이 줄었다. 이에 따라 테스를 비롯한 반도체 장비업체들의 실적은 부진했다. 그런데 올 들어 삼성전자, SK하이닉스는 중국 현지에서 잇따라 설비를 발주했다.

반도체 설비투자는 내년에도 이어질 것으로 보인다. 삼성전자는 3차원 낸드플래시 메모리라인 투자를 지속할 예정이다. 전공정에 약 7~8조원을 투자하는 중국 시안 낸드플래시 공장은 현재 1단계 투자가 집행된 상태다. 현재까지 60%의 자금이 소요된 것을 감안하면 내년 2‧3단계 투자엔 3조원 가량이 들어갈 것을 보인다. 특히 3차원 낸드플래시 공정에선 화학증착(CVD) 장비 비중이 높아 테스를 비롯한 CVD업계는 수혜를 볼 전망이다.

실제로 지난 9월 말 테스는 삼성전자 중국법인과 288억원 규모 납품 계약을 체결했다. 이는 작년 매출의 40.9%에 해당하는 규모다. 지난해 4분기 테스의 매출은 14억원으로 상장 이후 최저치를 기록했다. 계약기간이 내년 3월 22일까지임을 감안하면 테스는 4분기 지난해 같은 기간을 상회하는 실적을 낼 것으로 확실시 된다.

한편 아이투자는 지난 13일 테스를 반도체 장비업체들의 실적이 개선될 것으로 전망한 바 있다.

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