[즉시분석] 하이록코리아, 외인 보유 30% 바짝..매력은?

하이록코리아를 향한 외국인의 러브콜이 지속되고 있다.

23일 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 외국인은 최근 한 달간 하이록코리아 주식을 20만2000주 순매수했다. 이로써 외국인 보유 지분율은 27.4%에서 28.9%로 1.5%P 올랐다. 연초 외국인 지분율은 9.6%에 불과했으나, 이후 빠르게 상승해 현재 30%에 육박하고 있다. 이는 역대 최고 수준이다.



외국계는 하이록코리아의 꾸준한 성장세를 주목한 것으로 풀이된다. 국내 1위 계측장비용 관이음쇠(피팅)·밸브 제조업체인 하이록코리아는 금융위기 시절인 2009년 한 해를 제외하고 지난 10년간 매년 매출을 늘려왔다. 2002년 351억원이던 매출액은 지난해 1848억원으로 10년 만에 5배 넘게 증가했다. 같은 기간 영업이익은 45억원에서 404억원으로 9배, 순이익은 14억원에서 284억원으로 20배 늘었다.

영업이익률은 2003년 이후부터 10% 이상을 꾸준히 기록해왔다. 높은 기술력을 바탕으로 고부가가치 제품 비중을 확대했고, 고객사를 다변화 한 결과다. 또한 제품 특성상 손상 시 곧바로 교체가 필요해 매출 증가세 안정적으로 유지할 수 있었다. 이 회사의 지난해 영업이익률은 21.9%에 달했다. 일반적으로 제조업에 속한 기업이 영업이익률 10%를 넘으면 수익성이 높은 편에 속한다.



다만, 하이록코리아의 올해 실적은 지난해보다 부진한 상황이다. 이 회사의 지난 상반기 누적 매출액은 844억원으로 전년 동기 대비 12% 줄었고, 영업이익은 184억원으로 15% 감소했다. 플랜트 부문의 매출 이연되면서 실적이 악화됐다.

그럼에도 증권가는 하이록코리아가 꾸준히 성장할 것으로 내다보고 있다. 일본 원전 사태와 고유가로 자원개발 수요가 늘면서 에너지 관련 선박 건조가 지속되고 있기 때문이다. 이에 따라 피팅 수요도 덩달아 늘고 있다. 특히 해양플랜트용 제품은 상대적으로 마진율이 높아 이익 개선에 유리하다. 하이록코리아의 올 2분기 수주잔고는 809억원으로 지난해 같은 기간보다 2.5% 늘었다.

와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 하이록코리아의 올 3분기 추정 실적 평균치는 매출액 502억원, 영업이익 106억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 18%, 19%씩 개선된 규모다.



▷ 주식MRI 상위 12%...PER 11.3배

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 하이록코리아의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 201위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)가 11.3배로 과거 5년 평균치인 8.5배보다 높은 점 등이 반영됐다. 2분기 자본총계를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 1.72배, 자기자본이익률(ROE)은 15.2%다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.