아이투자 뉴스 > 전체
스톡워치 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 태양, 3분기 순익 49%↑..PER 7.6 → 7.1배
13.10/14
김구민
개선된 3분기 실적을 발표한 태양7,340원, ▼-10원, -0.14%이 상승세다. 14일 오전 9시 39분 현재 전일보다 3.5% 상승한 8380원을 기록 중이다.
태양은 지난 금요일(11일) 3분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액은 501억원으로 전년 동기보다 18% 늘었고, 영업이익은 27억원으로 47% 증가했다. 같은 기간 순이익은 19억원으로 49% 증가했다. 올해 들어 3분기 연속 전년 동기 대비 개선되는 모습이다. 이에 따라 3분기 누적 순이익은 73억원으로 지난해 연간치 79억원에 근접했다.
이같은 실적은 지난 2분기 실적 개선의 요인인 제품 판매량 증가와 원재료 가격 하락 추세가 이어진 것으로 풀이된다. 태양의 2분기 매출액은 535억원으로 전년 동기보다 34% 증가했고, 영업이익은 38억원으로 146% 늘었다. 지분법 반영 순이익은 38억원으로 61% 증가했다. 주요 제품인 연료관(부탄가스) 생산량은 전년 동기보다 9% 늘었고, 에어졸관 생산량은 123% 급증했다. 같은 기간 원재료 가스 가격은 6%, 석판 가격은 9% 각각 내렸다.
아이투자는 태양의 2분기 실적 개선과 향후 전망에 대해 지난달 11일 '즉시분석'으로 다룬 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 태양, 실적 개선...기관도 관심?)
3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 7.1배로 종전 7.6배 대비 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.6배로 종전과 비슷하고, 자기자본이익률(ROE)은 8.4%로 0.3%p 높아진다.
▷ 국내 1위 부탄가스 회사
태양은 지난 1970년대 후반 휴대용 부탄가스 사업을 국내 최초 도입한 회사다. 현재까지 높은 점유율을 유지하고 있으며, 관계사인 세안산업, 승일과 함께 부탄가스, 에어졸 사업을 과점하고 있다. 국내 부탄가스 수요량은 연간 2억2천만개 정도로 추산되며, 태양의 연간 생산능력은 1억3000만개 수준이다. 최대주주는 현창수 대표로 특수관계인을 포함 51.91%의 지분을 보유하고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
태양은 지난 금요일(11일) 3분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액은 501억원으로 전년 동기보다 18% 늘었고, 영업이익은 27억원으로 47% 증가했다. 같은 기간 순이익은 19억원으로 49% 증가했다. 올해 들어 3분기 연속 전년 동기 대비 개선되는 모습이다. 이에 따라 3분기 누적 순이익은 73억원으로 지난해 연간치 79억원에 근접했다.
이같은 실적은 지난 2분기 실적 개선의 요인인 제품 판매량 증가와 원재료 가격 하락 추세가 이어진 것으로 풀이된다. 태양의 2분기 매출액은 535억원으로 전년 동기보다 34% 증가했고, 영업이익은 38억원으로 146% 늘었다. 지분법 반영 순이익은 38억원으로 61% 증가했다. 주요 제품인 연료관(부탄가스) 생산량은 전년 동기보다 9% 늘었고, 에어졸관 생산량은 123% 급증했다. 같은 기간 원재료 가스 가격은 6%, 석판 가격은 9% 각각 내렸다.
아이투자는 태양의 2분기 실적 개선과 향후 전망에 대해 지난달 11일 '즉시분석'으로 다룬 바 있다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 태양, 실적 개선...기관도 관심?)
3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 7.1배로 종전 7.6배 대비 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.6배로 종전과 비슷하고, 자기자본이익률(ROE)은 8.4%로 0.3%p 높아진다.
▷ 국내 1위 부탄가스 회사
태양은 지난 1970년대 후반 휴대용 부탄가스 사업을 국내 최초 도입한 회사다. 현재까지 높은 점유율을 유지하고 있으며, 관계사인 세안산업, 승일과 함께 부탄가스, 에어졸 사업을 과점하고 있다. 국내 부탄가스 수요량은 연간 2억2천만개 정도로 추산되며, 태양의 연간 생산능력은 1억3000만개 수준이다. 최대주주는 현창수 대표로 특수관계인을 포함 51.91%의 지분을 보유하고 있다.
[태양] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시장점유율 1위(70%)의 부탄가스 제조 업체, 상표명 썬연료 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대용 부탄가스는 LNG·LPG에 이어 제3의 연료로서 식당·가정에서 보조 연료로 인식 ▷ 세계 경제 발전 및 소득 수준 향상과 더불어 성장 ▷ 부탄가스 시장은 전 세계 에서 국내시장이 50% 를 차지함 |
| 경기변동 | 제조업·수주업 등 전방산업에 비해 경기변동에 덜 민감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 연료관 : 부탄가스외 (56%) ▷ 에어졸외 : 살충제, 헤어스프레이등 (매출 비중 44%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 석판 : 캔, 동체 제조 (76%) ▷ 밸브 : 내부 가스 배출기 등 (21%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 휴대용 부탄가스 수요 증대시 수혜 ▷ 원자재(가스·석판·캔 등) 가격 하락시 원가율 개선으로 수혜 |
| 리스크 | 파생상품 계약 체결해 환율 상승시 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태양] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태양] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 현창수 | 본 인 | 보통주 | 1,362,071 | 15.84 | 1,362,071 | 15.84 | - |
| 서우진 | 임 원 | 보통주 | 800,000 | 9.30 | 800,000 | 9.30 | - |
| 사재근 | 친인척 | 보통주 | 600,000 | 6.98 | 600,000 | 6.98 | - |
| 현미경 | 친인척 | 보통주 | 500,000 | 5.81 | 500,000 | 5.81 | - |
| 현은경 | 친인척 | 보통주 | 400,000 | 4.65 | 400,000 | 4.65 | - |
| 현은이 | 친인척 | 보통주 | 400,000 | 4.65 | 400,000 | 4.65 | - |
| 이상천 | 임 원 | 보통주 | 300,000 | 3.49 | 0 | 0 | 임원퇴임 |
| 백승찬 | 친인척 | 보통주 | 106,300 | 1.24 | 0 | 0 | 특별관계자제외 |
| 이말분 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 모연만 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 임춘택 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 현성욱 | 친인척 | 보통주 | 11,239 | 0.13 | 11,239 | 0.13 | - |
| 현성우 | 친인척 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 10,000 | 0.12 | - |
| 세안산업 | 관계사 | 보통주 | 60,000 | 0.70 | 60,000 | 0.70 | - |
| 계 | 보통주 | 4,849,610 | 56.39 | 4,464,651 | 51.91 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
