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[승부주] 동아화성, 고무소재 부품 1위
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
동아화성6,290원, ▼-60원, -0.94%의 주가가 상승하고 있다. 동아화성은 지난 1월 2080원에서 올해 9월 6900원까지 8개월 동안 121% 급등했다. 현재 52주 최고가 대비 11% 낮은 6130원대에 거래되고 있다. 동아화성의 최근 1년간 수익률은 코스피 지수를 50%p 상회했다. 동아화성은 다시 주가 상승을 이어갈 수 있을까.
▷ 고무부품 전문사
동아화성은 국내 고무소재 부품 1위 회사다. 자동차 엔진오일 누수를 막는 가스켓, 엔진에 공기를 전달하는 호스 등 자동차 고무부품과 세탁기용 가스켓 등 가전용 고무부품을 제조한다. 자동차 부품은 현대차 및 기아차에, LG전자, 삼성전자의 드럼세탁기 및 일본 가전업체에 납품한다. 매출비중은 자동차 49%, 가전 51%며 주력 품목의 점유율이 각각 60%를 넘어 1위를 차지하고 있다.
동아화성은 신규사업으로 연료전지 고분자 전해질막 고무소재를 개발하고 있다. 연료전지 보일러는 기존 도시가스 보일러의 대체품으로 관공서, 지방자치단체 관사 등에 시범적으로 공급되고 있다. 다만 아직 연료전지 보일러는 설치비용이 대당 5000만원에 달해 보급까지는 시간이 걸릴 것으로 예상된다.
동아화성의 2분기 개별기준 매출액은 312억원으로 전년 동기 대비 3% 성장했다. 원가율 하락과 판관비 절감으로 2분기 영업이익은 전년 동기 11억원에서 190% 상승한 32억원을 기록했다. 합성고무 원재료인 부타디엔 가격이 4월 톤당 1388 달러에서 7월 930 달러로 33% 급락해 수혜를 입었다. 다만 부타디엔 가격은 9월 톤당 1275달러로 다시 반등하고 있어 3분기 원가율은 2분기에 비해 높아질 수 있다.
▷ 외국인 매수 시작
외국인 투자자는 지난 5월부터 동아화성의 주식을 매도하기 시작했다. 5월 0.7%던 외국인 지분율은 7월 0.4%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 9월 27일부터 4 거래일 연속으로 동아화성의 주식을 순매수하고 있다. 동아화성의 외국인 지분율도 1%로 다시 상승했다.
베어링자산운용은 동아화성 지분 6.5%를 보유한 주요주주다. 지난 2일 20만6554주를 장내매수해 지분율을 5.2%에서 6.5%로 1.3%p 늘렸다고 보고헀다. 동아화성의 최대주주는 임경식 회장이다. 특수관계인을 포함해 동아화성 지분의 49.6%를 확보하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동아화성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[동아화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 및 세탁기용 특수고무부품 전문 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2013년 국내 자동차생산은 현대기아차의 주간 연속 2고대 시행으로 작년보다 2% 감소할 전망 ▷ 수출은 국산차의 브랜드 가치 상승, 유럽시장 공략강화, 신흥시장의 다변화로 판매가 지속적으로 확대될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 세탁기 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 자동차 부문: 가스켓(엔진오일 누유방지용), 공기 통로 및 연료공급용 호스, 기타 고무제품(44%) ▷ 가전 부문: 도어 가스켓(세탁기 진동 흡수 및 누수방지용), 일반고무류 등(55%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 합성고무(71%) ▷ 충전제(10%) ▷ 가소제(11%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 생산량 증가시 수혜 ▷ 세탁기 판매량 증가시 수혜 ▷ 합성고무 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 적자를 기록 중인 멕시코 해외 자회사 ▷ 영업이익률이 낮아 국제 고무가격 상승시 영업이익이 급감할 수 있음 ▷ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 연료전지 사업 중 고무가스켓 제조기술 특허 보유 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동아화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동아화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임경식 | 본인 | 보통주 | 6,222,485 | 39.38 | 6,222,485 | 39.38 | - |
| 임수천 | 형제 | 보통주 | 910,800 | 5.76 | 910,800 | 5.76 | - |
| 성낙제 | 임원 | 보통주 | 162,317 | 1.03 | 162,317 | 1.03 | - |
| 손자경 | 처 | 보통주 | 80,000 | 0.51 | 80,000 | 0.51 | - |
| 손준익 | 임원 | 보통주 | 23,985 | 0.15 | 23,985 | 0.15 | - |
| 배창효 | 임원 | 보통주 | 6,957 | 0.04 | 6,957 | 0.04 | - |
| 박삼천 | 계열사임원 | 보통주 | 3,727 | 0.02 | 3,727 | 0.02 | - |
| 서영현 | 계열사임원 | 보통주 | 1,106 | 0.01 | 1,106 | 0.01 | - |
| 유창라바 | 계열사 | 보통주 | 428,000 | 2.71 | 428,000 | 2.71 | - |
| 계 | 보통주 | 7,839,377 | 49.62 | 7,839,377 | 49.62 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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