[적중!] 성광벤드, 미니분석 후 +36%

성광벤드가 상승세다. 10일 오후 2시 49분 현재 전일보다 2.4% 상승한 2만9450원을 기록 중이다.

이날 증시에서는 성광벤드를 비롯해 조선, 플랜트 기자재 업체가 강세다. 경쟁사인 태광도 4.3% 상승한 2만5000원에 거래되고 있다. 업황 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.

성광벤드는 지난해 8월 7일 아이투자 미니분석으로 소개됐던 종목이다. 당시 증권가 예상을 상회하는 영업실적을 보였던 이유를 분석한 바 있다. 소개 당일 종가는 2만1600원으로 현재 주가는 이보다 36% 높은 수준이다.
(바로가기: [미니분석] 성광벤드, 2Q 영업익 193억...'깜짝실적' )

이같은 주가 상승에는 성광벤드의 실적 개선이 자리하고 있다. 올해 2분기에도 1028억원의 매출액과 280억원의 영업이익을 기록하며, 증권가 예상치를 넘어섰다. 증권가에서는 당초 234억원의 영업이익을 전망했다. 발표치는 이보다 19% 높다. 태광과 함께 관이음쇠 부문에서 세계 시장의 1,2위를 다투고 있는 성광벤드는 해외플랜트 수주액이 늘어난데 따른 수혜를 입었다. 더불어 철강업계 불황으로 원자재인 철강류 매입 단가가 낮아지며 수익성이 더욱 개선됐다.

최근에는 세계 선박 발주량이 전년 동기보다 증가세를 보이며, 조선 업황 개선 기대감도 반영되고 있다. 산업통상자원부에 따르면 국내 조선 수주량은 올해 상반기 599만 CGT(수정환산톤수)를 기록해 전년 동기 374만CGT 대비 60% 증가했다.

실적 개선에 따라 성광벤드의 피오트로스키 점수도 향상됐다. 전년 동기 7점에서 올해 2분기 8점으로 1점이 올랐다. 유동비율이 314%로 지난해 같은 기간의 418% 대비 낮아져 1점을 잃었지만 이익의 질(영업활동 현금 - 순이익)이 높아졌고, 장기부채비율이 하락하며 각각 1점을 획득한데 따른 것이다.



피오트로스키 점수는 미국 스탠포트 대학교 조셉피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 점수를 매긴다. 전년 동기보다 개선되면 1점을 얻는 구조로 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다. 8점 이상을 받으면 우량한 기업으로 판단한다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 12배, 주가순자산배수(PBR)는 2.08배다.