[2Q 실적] 태광, 영업익 140억원...추정치 소폭 '상회'

태광이 개선된 잠정 실적을 발표해 관심을 끈다. 9일 오후 2시 현재 주가는 전일과 동일한 2만4250원이다.

태광은 지난 2분기 영업이익이 140억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 매출액은 901억원으로 5% 늘었고, 순이익은 125억원으로 23% 증가했다.

이는 증권가의 추정치를 상회한 것이다. 증권정보 전문업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 증권업계가 최근 3개월 간 제시한 태광의 2분기 추정 실적 평균치는 매출액 894억원, 영업이익 135억원이다. 실제 매출액은 추정치보다 1%, 영업이익은 4% 웃돌았다.



최근 태광을 비롯한 국내 관이음쇠(피팅: Fitting) 제조업체들은 자원개발에 따른 피팅 수요 증대로 수혜를 입고 있다. 지난 2011년 발생한 일본의 원전 사태와 고유가로 자원개발 수요가 늘면서 에너지 관련 선박 건조가 지속되고 있는 추세다. 특히 해양플랜트용 제품은 상대적으로 마진율이 높아 이익 개선에도 유리하다. 다만, 태광은 경쟁사인 성광벤드보다 실적 개선세가 더딘데, 이는 2012년 이후 생산능력 부족 문제로 소극적인 영업활동을 펼친 탓이다.

태광의 순이익 증가율이 상대적으로 높은 것은 환율 상승으로 외환관련손익이 개선된 결과로 보인다. 지난 6월 말 원/달러 환율은 1142원으로 전분기 대비 2.6% 올랐다. 이는 지난해 같은 기간 상승률인 2.1%보다 0.5%P 높은 것이다. 태광은 지난 1분기 기준 수출 비중이 64%로 높아 원/달러 환율이 올라야 유리한 구조다.



2분기 실적을 반영할 경우 태광의 주가수익배수(PER)는 17.4배에서 16.3배로, 주가순자산배수(PBR)는 1.53배에서 1.52배로 내려간다. 자기자본이익률(ROE)은 8.8%에서 9.3%로 상승한다.