[즉시분석] 실리콘웍스, 고가 대비 30%↓...투자 매력은?

시장이 보합세를 보이고 있는 가운데 실리콘웍스가 소폭 상승세다.

27일 오전 11시 28분 현재 전일 대비 1.5% 오른 2만3700원에 거래되고 있다. 실리콘웍스는 지난해 8월 52주 신고가를 달성한 이후 약세로 전환했다. 현재 주가는 고가 대비 30% 내린 상태다.

반면, 투자 매력도는 상대적으로 높은 것으로 나타났다. 아이투자가 자체 개발한 주식MRI의 분석 결과에 따르면, 실리콘웍스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 49위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

▷ 애플 신제품 효과 입나?

실리콘웍스는 최근 애플의 신제품 출시 기대감으로 주목받고 있다. 실리콘웍스의 주력 제품인 디스플레이구동칩(DDI)은 COG(Chip on Glaas)타입과 COF(Chip on Film) 타입으로 나뉜다. 이 중 수익성이 높은 COG 타입은 LG디스플레이를 거쳐 전량 애플 아이패드용으로 납품되고 있어 애플 신제품 출시 여부에 민감하다.

IT업계에 따르면, 올 하반기 애플은 신제품인 '아이패드5', '아이패드 미니2' 등을 출시할 예정이다. 이에 따라 실리콘웍스의 DDI 매출 증대가 기대된다. 현대증권은 전날 실리콘웍스의 3분기 실적(연결기준)으로 매출액 1153억원과 영업이익 83억원을 예상했다. 이는 2분기 추정 실적 대비 각각 31%, 55% 증가한 것이다.

실리콘웍스는 올 상반기 부진한 실적을 낸 것으로 추정된다. 아이패드 출고량이 부진한 가운데 수익성이 낮은 COF(Chip on Film) DDI의 매출 비중이 상승했기 때문이다. 실제 실리콘웍스의 1분기 매출액은 930억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했으나, 영업이익은 52억5400만원으로 28% 감소했다. 2분기 실적은 아직 발표하지 않았으나, 1분기와 비슷할 것으로 증권업계는 보고 있다.

▷ 실리콘웍스는 어떤 기업?

실리콘웍스는 1999년 11월 설립된 팹리스업체로 반도체를 설계한 후 이를 외주 제작해 고객사에 납품한다. 주력 제품은 DDI(디스플레이 드라이버 IC)로 올 1분기 기준 매출 비중은 83%다. DDI는 디스플레이에 글자나 이미지 등의 영상이 표시될 수 있도록 구동 신호 및 데이터를 전달하는 칩이다. 실리콘웍스의 DDI는 주로 LG디스플레이에 납품된 후 태블릿PC와 모니터용 디스플레이를 제조하는데 사용된다. 실리콘웍스는 TV에 들어가는 T-CoN(타이밍컨트롤러칩)도 생산하나 매출 비중은 12%에 불과하다.

한편, 최근 4분기 합산 순이익을 반영한 실리콘웍스의 주가수익배수(PER)는 9.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.5배, 자기자본이익률(ROE)은 15.4%다.