[즉시분석] 한전KPS 2%↑, 신규 수주...현황은?

신규 수주를 공시한 한전KPS가 3일 만에 반등세를 나타내고 있다. 9일 오전 11시 23분 현재 2% 오른 5만6100원에 거래 중이다.

이날 한전KPS는 한국수력원자력과 'UAE Barahak 원전 1,2,3,4호기 시운전정비공사'을 위한 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 지난해 매출액의 13%에 해당하는 1336억원이며, 계약기간은 오는 2013년 9월 1일부터 2020년 5월 31일까지 약 8년간이다.  

이로써 한전KPS의 2분기 이후 누적 신규 수주액은 5984억원(금융감독원 전자공시 기준)에 이르게 됐다. 2분기 매출액 3000억 가량을 제외하면 2분기 말 기준 수주잔고는 약 2조6000억원이 될 것으로 추정된다. 이는 지난해 연간 매출액 1조66억원의 2.5배에 해당한다.
 


한전KPS는 한국전력이 지분 70%를 보유 중인 발전정비업체다. 지난해 기준으로 국내 화력 정비시장의 64%, 원자력 정비시장의 89%, 송변전 정비시장의 100%를 점유한 사실상의 독점 사업자다.

발전설비 정비란 안정적인 전력 생산을 위해 발전설비를 최적 상태로 유지하는 모든 활동을 말한다. 발전설비를 가동하게 되면 정기적인 유지·보수 작업이 꼭 필요하다. 따라서 발전소가 건설되면 정비 수요도 함께 늘게 된다.  

잠정실적 공시에 따르면 한전KPS의 지난 2분기 연결 기준 매출액은 3304억원으로 전년 동기보다 17% 늘었다. 영업이익은 40% 늘어난 622억원을, 순이익(지배지분)은 33% 늘어난 488억원을 각각 기록했다.

증권업계에 따르면 이는 국내 원자력 발전소(이하 '원전')의 납품비리로 10기의 원전이 계획예방정비에 들어감에 따라 관련 매출이 큰 폭으로 늘어날 결과다. 증권가에 따르면 원래 2분기 계획예방정비가 예정됐던 원전뿐 아니라 원전 스캔들 여파로 3분기로 예정됐던 정비 건도 2분기로 앞당겨 진행됐다. 2013년 6월 1일 기준으로 국내 가동 중인 원전은 23기인 점을 고려하면 국내 원전의 거의 절반이 2분기에 계획예방정비를 실시한 것이다. 계획예방정비는 정비계획에 따라 시행하는 설비검사, 점검, 정비 등의 활동으로 계획예벙정비 기간에는 각종 발전설비 점검과 원자력안전법에 따른 정기검사를 수행한다.

▷ 주시MRI 분석 결과, 상장사 상위 27%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한전kps의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 462위(상위 27%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 1점으로 낮다. 지난 1분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름비율이 마이너스(-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

밸류에이션 점수도 1점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 약 23%로 과거 4년 평균 22%보다 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.