[2Q 실적] 파라다이스, 영업익 342억...예상치 '상회'

파라다이스가 양호한 2분기 실적을 발표했다. 그럼에도 주가는 하락하고 있어 눈길을 끈다. 8일 오전 11시 15분 현재 2만2050원을 기록 중으로 전일 종가 대비 1.1% 내린 수준이다.

파라다이스는 이날 잠정 실적을 공시했다. 연결기준 2분기 매출액은 1535억원, 영업이익은 397억원으로 각각 집계됐다. 지난해 같은 기간보다 14%와 28% 증가한 수치다. 지분법 반영 순이익은 360억원으로 54% 늘었다. 중국인 관광객 증가에 따른 것으로 풀이된다.

실제 최근 언론 보도에 따르면 이달 5일까지 제주도를 방문한 중국인 관광객 수가 100만명을 넘어섰다. 지난해 연간 108만명을 기록한 것과 비교하면 크게 증가한 규모다. 중국인 관광객은 지난 2009년 25만명 → 2010년 40만명 → 2011년 57만명으로 매년 크게 늘어나고 있으며, 최근 3년간 연평균 63%의 증가율을 기록했다. 파라다이스는 제주도에 두 곳의 카지노를 운영하고 있다.

증권가에서도 파라다이스의 실적 개선을 전망했으나 회사 발표치는 증권가 예상치를 넘어선다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 파라다이스의 2분기 연결기준 매출액은 1502억원이다. 발표치는 이보다 2% 높다. 영업이익은 348억원, 순이익은 278억원으로 회사 발표치는 이를 각각 14%, 29% 만큼 초과했다.



2분기 실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 25.7배에서 22.1배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 31.2배에서 2.96배로 낮아진다. 과거 5년 평균 PER 15배, PBR 1.32배 보단 높은 수준이다. 자기자본이익률(ROE)은 13.4%로 종전보다 1.2%p 높아진다.



▷ 외국인 전용 카지노 회사

파라다이스는 외국인 전용 카지노를 운영하는 회사다. 서울 워커힐호텔에 입점한 워커힐 카지노와, 부산, 인천, 제주에 총 5곳의 영업장을 보유하고 있다. 올해 1분기 매출액 기준 시장 점유율은 53.6%다. 주요 고객은 중국인이 입장객의 69.3%를 차지하고 있으며 일본인이 15.7%로 다음을 차지한다. 중국 관광객 증가에 따른 수혜를 보는 이유다.

한편, 이날 개장전 아이투자는 [미리분석]을 통해 파라다이스를 다뤘다. (기사 바로가기: [미리분석] 파라다이스, 반등 이어갈까?

▷ 주식MRI, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 파라다이스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 118위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 현재 PER, PBR이 모두 과거 평균치 대비 높은 점 등이 반영돼 점수를 얻지 못했다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.