[미리분석] 웰크론한텍, 외인 지분확대..배경은?

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 웰크론한텍이 외인 매수에 힘입어 반등을 보일지 7일 개장을 앞두고 관심을 끈다. 전일에는 0.8% 하락한 4990원에 거래를 마쳤다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 웰크론한텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 25위(상위 1%)를 차지했다.


중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.


주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.


▷ 수주 증가, 매출과 수익성 모두 ↑

웰크론한텍은 최근 수주 증가에 따라 매출이 꾸준히 늘었고, 이에 따라 이익도 성장세를 보였다. 주식MRI의 수익 성장성과, 현금 창출력 등은 이러한 점이 반영돼 각각 5점 만점에 4점을 기록하게 됐다. 또한, 수익성 개선도 같이 이뤄져 사업 독점력에서도 높은 점수를 받았다.

실제 이 회사 매출은 지난 2009년 303억원에서 지난해 707억원으로 3년만에 두 배 이상 증가했다. 순이익은 32억원에서 92억원으로 세 배 가까이 늘었다. 자기자본이익률(ROE)도 8.3%에서 14.7%로 높아졌다.



실적 개선은 올해에도 이어질 전망이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 웰크론한텍의 연결기준 올해 연간 매출액은 2234억원, 영업이익은 244억원이다. 지난해 대비 각각 22%와 23% 증가한 수치다. 순이익은 132억원으로 43% 늘 것으로 내다봤다.



주요 요인은 고객사들의 설비 투자가 증가하고 있는데다, 신규 사업분야의 성장이 더해지기 때문이다. 대우증권은 지난달 23일 웰크론한텍의 주요 사업인 식음료 자동화 설비는 고객사의 신제품 출시와 아시아 이머징 국가의 식음료 소비 증가로 꾸준한 수요가 예상된다고 밝혔다. 웰크론한텍은 최근 CJ제일제당의 라이신 공장 투자, 남양유업의 커피믹스 시설 투자로 수혜를 입었다.

또한, 신규 사업으로 추진하고 있는 폐수처리와 관련된 환경설비, 바닷물을 식수로 사용할 수 있게 바꾸는 담수화설비 등의 신규사업에서도 기술력과 경쟁력을 갖췄다는 평가다.

▷ 외인 지분 확대, 최대주주 BW 통한 지분율 상승

이 같은 점을 반영한 것일까 최근 외국인 투자자는 웰크론한텍 지분을 확대하고 있다. 7월 중순 4%대를 보이던 외국인 지분율은 8월 들어 5%위로 올라왔다. 지난 한달을 기준으로 보면 7월 5일 4.80%에서 8월 5일 5.75%로 한달 새 1%P 가량 늘렸다.



한편, 회사는 지난달 30일 100억원 규모의 신주인수권부사채(BW)를 발행한다고 밝혔다. 운영자금 조달이 목적으로 시가총액의 11.3%에 해당하는 금액이다. 따라서 주식수도 그 만큼 늘어 기존 주주의 주당 순이익이 낮아지는 효과가 발생한다. 만기일은 2018년이며, 만기이자율은 2%다.

이번 BW는 분리형으로 신주인수권을 따로 분리할 수 있다. 100억원 중 50억원에 해당하는 신주인수권은 1주당 191원에 최대주주 웰크론이 인수했다. 웰크론은 신주인수권 취득에 따라 웰크론한텍 지분율이 종전 29.75%에서 33.62%로 높아졌다고 전일 공시를 통해 밝혔다. 이 같은 분리형 BW는 오는 9월 이후 발행이 금지될 예정이다.
 
▷ 산업설비 제조 회사

웰크론한텍은 각종 산업설비를 제조하는 회사다. 음료·약품 생산에 쓰이는 식품제약설비와 식품 제조시 필요한 에너지 절감설비가 대표적이다. 지난 2010년 웰크론에 인수된 후 환경설비와 담수설비로 사업영역을 확대하고 있다. 지난해 3월 한텍엔지니어링에서 현재 이름으로 사명을 바꿨다.

품목별 매출 비중은 에너지 절감설비가 38%, 식품제약설비가 37%로 두 부문이 대부분을 차지한다. 그 외 환경설비 13%, 담수설비 2%다. 





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09 / 28 15 : 30 현재

웰크론한텍 076080

4,750원 ▼ 190 원, ▼ 3.85 %

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투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 offoffoffoffoff

13점

/ 25점 만점

경제적 해자 ononononoff
재무 안전성 ononononoff
수익 성장성 ononoffoffoff
현금 창출력 onononoffoff
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
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