[즉시분석] 디케이락 3%↑...증설 완료, 2Q 실적은?

디케이락이 상승세다. 24일 오전 9시 55분 현재 디케이락은 3.7%(370원) 오른 1만300원에 거래되고 있다. 이달 들어 디케이락은 상승세를 지속하고 있다. 지난 3일 9150원으로 마감한 주가는 현재까지 12% 올랐다.

이 가운데 디케이락은 최근 2공장을 준공했으며, 입주를 완료했다. 한양증권에 따르면 기존 공장은 다품종 소량생산, 신공장은 소품종 대량생산 체재로 이원화할 방침이다. 이번 시설투자로 생산능력은 최대 2000억원(연간 매출액 기준)까지 늘어났다. 1분기엔 공장이전과 EPC 시장 신규 진출에 따라 실적이 감소했지만, 2분기부턴 서서히 회복될 전망이다.

증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 디케이락의 2분기 매출액 평균치는 151억원, 영업이익은 27억원이다. 매출액은 35% 증가한 수치지만, 영업이익은 9% 감소한 규모다.



▷ 계측용 피팅·밸브업체

디케이락은 계측장비용 피팅·밸브 제조업체다. 각종 산업현장에는 물, 원유, 가스, 증기 등을 운반하는 배관이 있다. 이것의 방향과 크기를 바꿔주는 장치가 바로 피팅(Fitting)이다. 계측장비용 피팅·밸브는 조선, 건설업을 포함한 반도체, 항공, 군수 등 다양한 분야에 사용된다.

제품의 특성상 계측용 피팅·밸브는 손상 시 곧 바로 교체가 필요하다. 관련 업체들이 세계 각국에 대리점을 개설하고 유지보수 서비스를 제공하는 이유다. 디케이락도 매출의 60%를 유지보수를 통해 올린다. 때문에 비교적 안정적으로 수익 창출이 가능하다.

최근 디케이락은 미주 지역을 중심으로 수출을 빠르게 늘리고 있다. 자원개발 수요가 늘어나는 가운데 가스나 오일을 시추하는 해양 굴착 장치, 셰일가스 및 샌드오일 시추장치에서 쓰이는 제품을 납품했다. 올해 대우건설, 현대ENG, 롯데건설 등 국내 대형건설사의 해외프로젝트도 본격적으로 진행되고 있다. 러시아와 중국, 태국을 중심으로는 압축천연가스(CNG) 관련 제품 수출도 호조를 보이고 있다. 1분기 수출 금액이 77억3000만원으로 전년 동기 대비 28% 늘어난 이유다.

다만 국내 시장에선 대형 조선사, 건설사들의 발주 감소로 어려움을 겪고 있다. 같은 기간 국내 매출은 42억8000만원으로 24% 줄었다. 이에 따라 내수와 수출을 합한 매출액은 120억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했다. 반면 영업이익은 17억5000만원으로 40% 줄었으며, 순이익은 13억3000만원으로 34% 감소했다. 증권업계에 따르면 수익성이 낮은 국내 EPC 업체들의 물량 비중 확대와 최근 증설에 따른 고정비 부담이 원인이다.

현재 주가수익배수(PER)는 11.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.6%다.