[즉시분석] 유진테크, 고가 대비 22%↓...투자 매력은?

유진테크가 사흘 만에 상승세다. 26일 오전 11시 25분 현재 전일 대비 4% 오른 1만9450원에 거래되고 있다. 유진테크는 지난 5월 29일 52주 최고가인 2만4800원을 달성했으나, 이후 미국의 양적완화 축소 우려감 등으로 인해 하락 전환했다. 현재 주가는 고가 대비 22% 내린 상태다.



유진테크는 반도체 장비 전문업체다. 반도체 공정은 크게 전(前)공정과 후(後)공정으로 나뉘는데, 전공정은 반도체 칩을 제작하는 단계이고 후공정은 이를 포장하고 검사하는 과정이다. 유진테크는 이 중에서 전공정에 쓰이는 장비를 만든다. 주 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스로 이들이 반도체 관련 투자를 확대하면 유진테크의 실적도 개선되는 경향이 있다.

유진테크의 주력 제품은 저압 화학기상증착(LP-CVD) 장비다. 반도체 제조 과정에서 필요한 산화막, 절연막, 전도성막 등을 증착한다. 기존 장비는 고온에서 장시간 공정을 수행해야 하고, 미세먼지가 발생해 수율이 낮은 문제가 있었다. 하지만 유진테크 정비는 이러한 문제를 해결해 반도체 미세화, 박막화에 적합한 것으로 평가받는다.

실제 유진테크는 지난해 상반기까지 전방업체들의 미세공정 전환 투자로 수혜를 입었다. 반도체 업체들은 최근 IT기기의 고사양화와 소형화에 발맞춰 미세화 공정에 주력하고 있다. 시장조사기관 IC인사이츠에 따르면 지난해 말 기준 반도체 전체 공정에서 40나노 이하의 공정 비중이 27.3%로 가장 높게 나타났다. 나노 공정은 반도체 회로 폭을 100nm(나노미터) 이하로 생산하는 반도체 공정을 뜻하는 것으로, 수치가 낮아질수록 미세화 정도가 높은 것으로 해석한다.

단, 올 1분기 실적은 전년 동기 대비 부진했다. 지난해 중반 이후 국내 반도체 업체들의 설비투자가 위축됐기 때문이다. 이 회사의 지난 1분기 매출액은 253억원으로 지난해 같은 기간보다 66% 감소했다. 영업이익은 70억4100만원으로 61% 줄었고, 순이익(자회사 손익 반영)은 60억2000만원으로 60% 감소했다. 증권가는 올 하반기 삼성전자와 SK하이닉스의 20나노급 디램(DRAM) 및 10나노급 낸드(NAND) 투자 확대를 기대하고 있다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 유진테크의 주가수익배수(PER)는 9.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.1배, 자기자본이익률(ROE)은 32.6%다.

한편 KB자산운용은 지난달 7일 유진테크 지분을 3.32%P 축소했다고 공시했다. 이로써 보유 지분율은 9.23%에서 5.91%로 내려갔다. 처분단가는 1만9000원에서 2만3000원 사이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유진테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 26위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.