[즉시분석] 파세코 5%↑...124억 규모 계약 체결

파세코가 석유스토브 공급계약을 체결한 가운데 상승세다. 18일 오전 11시 35분 현재 파세코는 5.3%(155원) 오른 3030원에 거래되고 있다.

이날 파세코는 미주지역 GHP GROUP과 석유스토브 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 124억원으로 2012년 매출액의 11.9%다. 공급기간은 올해 12월 말까지다. 파세코는 지난 7일에도 러시아 업체와 석유스토브 계약을 맺었다. 58억7000만원 규모로 올해 10월 말까지 납품할 계획이다.

파세코는 석유스토브와 가전제품을 만드는 회사다. 석유스토브는 석유를 연료로 하는 소형난로다. 세계 30여 개국에 수출해 매출의 절반가량을 차지하고 있는 주력 제품이다. 주요 수출국은 미국과 중동지역이다. 가전제품은 김치냉장고, 식기세척기 등이 대표적이다. 삼성전자와 등 대기업과 주문자상표부착생산(OEM)방식으로 제품을 생산·판매하고 있다.

파세코의 석유스토브 브랜드는 'Kerona'다. 심지식 난로의 대명사로 중국·일본 제품에 비해 인지도가 높다. 또한 미국, 캐나다, 프랑스 등 선진국에서 다양한 규격을 획득한 바 있다. 이 같은 강점을 바탕으로 파세코는 시장점유율 확대에 주력하고 있다. 특히 경기가 회복되고 있는 중동과 러시아, 남미 등 신시장으로 판매망을 넓혀간다는 계획이다. 이 지역은 아파트보다 주택이 많아 석유난로가 생활필수품처럼 자리 잡은 곳이다.

내수시장에도 주력하고 있다. 소위 '싱글족'이라고 불리는 1인 가구가 늘어나는 점에 착안해 지난해 초소형 김치냉장고를 출시하기도 했다. 소형 히터를 내놓으며 캠핑인구 증가에도 대응하고 있다. 파세코는 수출 확대와 더불어 국내시장에도 발을 들여 노을 계획이다.

석유스토브는 뚜렷한 계절성을 띤다. 1·2분기는 비수기며 3·4분기가 성수기다. 때문에 파세코는 1·2분기에 통상 적자를 내고 3·4분기에 흑자를 내는 구조다. 파세코의 1분기 매출액은 110억원으로 전년 동기 대비 22% 줄었다. 또한 21억원의 영업손실과 25억원의 순손실을 내 적자를 지속했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 21%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 파세코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 360위(상위 21%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 12배로 5년 평균보다 낮은 점 등이 반영됐다. PER은 2013년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.