[미리분석] 슈프리마, 큰손 잇따라 지분 확대...왜?

외국계 투자회사인 더 캐피탈 그룹 컴퍼니스가 슈프리마 지분을 신규 취득했다. 최근 1분기실적이 부진했음에도 매수세가 유입된 배경에 관심이 쏠린다.

11일 증권업계에 따르면 더 캐피탈 그룹 컴퍼니스는 슈프리마 주식 75만3439주를 취득해 보유 지분이 5.12%가 됐다고 지난 7일 공시했다. 지난달 2일(변동일 기준)을 시작으로 꾸준히 지분을 늘려왔다. 평균 매수 단가는 2만3385원이다.

같은 날 트러스톤자산운용은 슈프리마 지분을 늘렸다. 19만2636주를 장내 매수해 보유 지분을 5.06%에서 6.37%로 확대했다.

▷ 큰손, 장기 성장성에 '주목'

이 같은 큰손들의 매수 행보는 최근 실적보단 향후 성장성에 주목한 것으로 풀이된다. 슈프리마는 1분기 부진한 성적표를 받았다. 매출액은 102억원으로 전년 동기 대비 29% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 32억원으로 30% 줄었으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 40억원으로 26% 감소했다. 지난달 29일 보고서를 제출한 하나대투증권에 따르면 이같은 실적 부진은 아프리카 전자투표 시스템 관련 수주가 지연됐기 때문이다.

다만 장기 성장성은 유효하다는 분석이 지배적이다. 지난해 북미 최대보안업체인 ADI의 유통망을 확보해 올 하반기부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 기대된다. 모바일 분야로의 진출도 긍정적이다. 고사양 스마트폰 출시가 가속화되면서 모바일 기기에도 바이오인식 시스템을 탑재할 것이란 기대감이 일고 있다. 모바일 뱅킹·모바일 결제에 지문 인식 시스템을 도입하는 것이 대표적이다.

증권정보업체인 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 슈프리마의 올해 연간 매출액 평균치는 620억원, 영업이익은 194억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 19%, 영업이익은 20% 늘어난다는 분석이다.



▷ 바이오인식 솔루션 전문 업체

슈프리마는 바이오인식 솔루션 전문 업체다. 바이오인식이란 사람의 생체정보를 추출해 정보화시키는 인증방식으로 '생체인식'이라고도 불린다. 지문·목소리·눈동자·얼굴 등 개개인의 고유한 특징을 인식해 개인식별의 수단으로 활용하는 분야다. 슈프리마는 지문인식 분야에 강점을 가지고 있다.

주력 제품은 출입보안 및 근태관리 용도로 쓰이는 지문인식 시스템(매출 비중 57%), 다양한 단말기에 탑재된 지문인식 솔루션(19%), 지문 라이브스캐너·전자여권판독기(19%)가 대표적이다. 지문인식 시스템은 국내 최대 보안업체인 삼성 에스원에 독점 공급 중이며, 지문인식 솔루션은 서울통신기술, 웅진해피올과 정부기관에 납품되고 있다.

최근 출입보안 및 근태관리 시장에서 바이오인식 시스템이 RF카드를 빠르게 대체하고 있다. 하니웰(Honeywell), 보쉬(Bosch), 에이디아이(ADI)와 같은 글로벌 보안업체들이 바이오인식 시스템을 도입하면서 수요가 증가하고 있다. 초기에는 선진국을 중심으로 발전했지만 아시아, 중남미, 중동 등 신흥국 시장으로 수요가 확산되고 있다.

슈프리마 역시 매출의 70%를 수출에서 거두고 있다. 유럽 대형 유통업체와 공급계약을 체결하고 있으며, 인도·중국의 공공기관에 제품을 공급하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 슈프리마의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 131위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 최근 자기자본이익률(ROE)이 과거 평균보다 높아졌지만, 같은 기간 주가순자산배수(PBR) 상승률이 이와 비슷한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.