한일화학8,220원, 0원, 0%이 개선된 1분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 29일 오후 1시 18분 현재 전일보다 1.3% 오른 8130원을 기록 중이다.

이날 공시한 분기보고서에서 회사는 1분기 매출액 248억원을 거뒀다고 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 5.8% 증가한 수치다. 영업이익은 4억9476만원, 순이익은 4억2295만원으로 각각 흑자전환했다.

이번 실적은 업체간 과당경쟁으로 사업환경이 어려운 가운데 얻은 성과라는 설명이다. 분기보고서에 따르면 회사는 중국공장의 영업손실과 당기순손실이 지속됐지만 국내 사업부문에서 제조원가와 비용을 절감해 이익 개선을 달성했다고 밝혔다. 매출원가율은 93.3%로 지난해 같은 기간보다 2.6%p 낮아졌다.

1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER) 는 47.5배다. 최근 실적 부진으로 종전 PER은 100배를 넘어 의미없는 수준이었다. 주가순자산배수(PBR)는 0.34배, 자기자본이익률(ROE)은 0.7%다.

한일화학은 산화아연(Zinc Oxide)을 생산하는 업체다. 산화아연은 고무공업, 도료, 세라믹등의 산업에 기초원료로 쓰이는 소재로 특히 자동차용 타이어를 생산할때 주로 사용된다. 올해 1분기 기준 매출의 96%를 산화아연이 차지하고 있다.

원재료인 아연괴는 고려아연 및 포스코에서 매입하고 있으며, 일부 해외 수입도 한다. 아연괴는 국제 시장에서 시세가 결정되고 있는데 시세변동에 따라 매입 가격이 달라진다. 따라서 아연가격의 변화는 한일화학 실적에 중요한 변수가 된다.

한편, 한일화학은 화학업종 내 저PBR주에 해당한다. 이날 '개장전 저PBR주' 1위를 차지했다. 개장전 저PBR주란 아이투자가 전일 종가를 기준으로 PBR이 낮은 종목을 정렬해 장이 열리기 전 제공하는 콘텐츠다. (바로가기 : [개장전 저PBR주] 한일화학 0.34배, 화학 1위 - 코스닥)

[한일화학] 투자 체크 포인트

기업개요	아연화제품 전문 제조기업
사업환경	▷ 신규업체의 진출로 인한 경쟁 심화 ▷ 세계 경기침체에 따른 수요 감소로 당분간 비우호적인 경영환경 지속 예상
경기변동	경기에 민감한 산업으로 전방산업(자동차,IT) 업황에 영향을 받음
주요제품	아연화 : 타이어 등 고무제품, 도료, 세라믹, 요업, 유리, 제약, 사료 등에 사용 (98%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 아연괴: 국내 조달 및 수입 (단위당 10년 2638원 → 11년 2531원 → 12년 2319원) ▷ 코발트: 수입 (단위당 10년 3만3633원 → 11년 2만9686원 → 12년 2만3890원) *괄호안은 매입 가격 추이
실적변수	▷ 고무제품, 도료, 세라믹, 요업, 유리 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 아연가격 하락시 원가율 내려 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜
리스크	▷ 중국발 과잉공급 등으로 인한 가격 경쟁 심화 ▷ 아연 가격 상승시 수익성 악화
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한일화학] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	807	960	1,019	716
영업이익	12	4	10	23
영업이익률(%)	1.5%	0.4%	1%	3.2%
순이익(지배)	10	3	8	11
순이익률(%)	1.2%	0.3%	0.8%	1.5%

주요투자지표
이시각 PER	3,304.40
이시각 PBR	0.34
이시각 ROE	0.01%
5년평균 PER	522.37
5년평균 PBR	0.45
5년평균 ROE	3.71%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한일화학] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤성진	본 인	보통주	1,073,865	30.60	1,073,865	30.60	-
한정근	외삼촌	보통주	452,676	12.89	452,676	12.89	-
강호익	매 형	보통주	302,400	8.62	302,400	8.62	-
김주한	매 형	보통주	292,572	8.34	292,572	8.34	-
이승자	누 나	보통주	156,130	4.44	156,130	4.44	-
이승옥	누 나	보통주	156,130	4.44	156,130	4.44	-
이경우	임 원	보통주	5,438	0.15	5,438	0.15	-
계		보통주	2,439,211	69.48	2,439,211	69.48	-
		기 타	0	0	0	0	-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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