[즉시분석] 우리산업 2%↑..."신제품으로 성장 지속"

우리산업이 연중 최고가에 거래되고 있다. 22일 오후 2시 38분 현재 전일보다 2.5% 상승한 5330원을 기록 중이다.

증권가에서는 우리산업의 실적 개선세가 지난해에 이어 올해에도 지속될 것으로 전망한다. IBK투자증권은 이날 보고서에서 우리산업의 2013년 연간 매출액을 3083억원으로 제시했다. 지난해보다 26% 증가한 수치다. 영업이익은 188억원, 순이익은 121억원을 예상했다. 신제품 매출 확대에 따라 외형성장과 수익성 개선을 이룰 것이라는 설명이다. 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.3배다.

IBK투자증권 김인필 연구원은 우리산업의 PTC히터를 매출 증가의 주요 요인으로 꼽았다. 자동차 시장의 주력 모델이 휘발유(가솔린) 차량에서 디젤차량 그리고 전기차로 변화하면서, 우리산업이 생산하는 PTC히터가 주목받고 있기 때문이다. PTC히터는 자동차의 실내 온도를 높여주는 난방 시스템으로 2010년 개발됐다.

일반적으로 자동차는 엔진에서 발생하는 열을 실내 난방에 사용하고 있는데 디젤차량의 경우 가솔린 차량보다 예열속도가 느려 PTC히터를 보조 장치로 사용하고 있다. 또한 전기차의 경우 엔진이 없고 모터를 동력으로 사용하므로 PTC히터는 필수적으로 장착될 전망이다. 우리산업은 현대차그룹에 PTC히터를 독점 공급하고 있으며, 올해부터 GM을 통해 유럽에도 납품한다.

이 회사의 지난해 연간 매출액은 1948억원으로 2011년 대비 15% 증가했다. 영업이익은 58% 늘어난 66억원, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 5% 늘어난 62억원을 각각 기록했다. 사업보고서에 따르면 우리산업은  해외법인 매출확대와 신제품의 매출 기여로 양호한 실적을 기록했다고 설명했다. 올해 1분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

지난해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 12배, 주가순자산배수(PBR)는 1.33배다. 자기자본이익률(ROE)은 11%다. 최근 주가상승으로 PBR은 최근 5년 평균치(0.91배) 대비 높은 수준이다.



우리산업은 액추에이터, 클러치코일, 히터 콘트롤러 등 자동차용 공조부품을 생산하는 업체다. 제품별 매출액 비중은 액추에이터 32%, 클러치 코일 16%, 히터 콘트롤러 26%다. 액추에이터는 차량내 온도, 바람의 방향, 실내외 통풍을 조절하는 부품이고, 클러치 코일은 에어컨 공기압축기의 작동과 정지를 조작하는 장치다.

한편, 우리산업 지분 5% 이상을 보유하고 있던 현대증권은 지난 8일 장내매도를 통해 우리산업 주식을 일부 팔았다고 밝혔다. 관련 공시에 따르면 현대증권의 지분율은 3.51%로 종전 7.67%에서 4.16%P 낮아졌다. 처분 단가는 4600원대다. 현대증권은 지난 2010년 우리산업 유상증자에 참여해 지분을 보유하게 됐다. 당시 주당 2970원에 매입했으며, 최근 매도 목적은 차익실현이다.