[미리분석] 코렌, "올 영업익 216% 증가"...어떻게?

25일 개장을 앞둔 가운데 코렌이 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 코렌은 8.1%(690원) 오른 9180원에 거래를 마쳤다.

전일 코렌은 올해 대폭 신장된 영업실적 전망 공시를 냈다. 연결 재무제표 기준 매출액은 1265억원, 영업이익은 120억원을 달성한다는 목표다. 매출액은 작년보다 46%, 영업이익은 216% 늘어난 수치다.

언론보도에 따르면 실적 개선의 근거로 코렌은 ▲ 주력 고객사인 삼성전자와 LG전자의 글로벌 시장 점유율 확대 ▲ 800만·1300만 화소 등 고화소 렌즈 수요 증가 ▲ 금형기술 내재화를 통한 수율 향상 ▲ 중국 및 필리핀 사업장 생산규모 확대 등을 꼽았다.



▷ 디지털 비구면 광학 렌즈 업체

코렌은 1999년 설립된 디지털 비구면 광학 렌즈 전문 업체다. 코렌의 광학 렌즈는 휴대폰, 지문인식, CCTV 등 다양한 분야에 적용된다. 그러나 매출비중은 휴대폰 부문이 88%로 압도적이다. 생산된 제품은 휴대폰 카메라 모듈업체에 납품되며 센서, 연성인쇄회로기판(FPCB) 등 핵심부품과 모듈 형태로 조립돼 다시 휴대폰 세트업체에 공급된다.

최근 스마트폰 시장이 도래하면서 글로벌 휴대폰 메이커들은 앞 다퉈 고사양 신제품을 출시하고 있다. 덩달아 고화소 카메라 모듈 수요도 급증하고 있는 상황이다. 더불어 휴대폰 하나에 전후방 카메라 등 두 개의 카메라가 탑재되고 있으며, 자동초점, 줌, 얼굴인식 등 다양한 기능이 추가되고 있다. 이에 따라 고화소 렌즈업체를 비롯한 휴대폰 카메라 모듈 업체는 호황을 맞고 있다.

이에 따라 코렌 주가는 작년 하반기부터 본격적으로 올랐다. 지난해 8월 22일 아이투자는 '미니분석' 코너에서 코렌을 소개했다. 당시 종가는 3600원으로 현재까지 주가가 155% 올랐다. 아이투자는 ▲ 고화소 카메라폰 시장 성장 수혜 ▲ 설비투자로 생산능력 확대 등을 들어 코렌을 다뤘다. (바로가기: [미니분석] 코렌, 고화소 카메라폰 성장 '수혜')



▷ 피오트로스키 점수 3점 → 8점

아이투자에서 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 코렌의 피오트로스키 점수는 9점 만점에 8점을 받았다. 이는 전년 동기보다 5점 오른 수치다. 항목별로는 수익성 부문과 안전성 부문에서 각각 2점을 추가 취득했으며, 효율성 부문에서도 1점을 더 얻었다.



피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.