[즉시분석] 한신기계, 나흘 연속 상승...투자 매력은?

한신기계가 나흘 연속 상승세다. 24일 오후 2시 41분 현재 전일 대비 1.1% 오른 1410원에 거래되고 있다. 나흘간 누적 상승률은 3.3%다.

한신기계는 공기압축기 제조업체다. 공기압축기란 전기에너지로 공기를 압축·저장해 동력으로 바꾸는 설비를 말한다. 사용이 간편하고 안전해 대부분의 공장에서 사용된다. 공기압축기는 중저가형인 '피스톤' 타입과 고가형인 '스크류' 타입으로 나뉜다. 한신기계는 두 제품을 모두 생산하고 있으며, 제품 가격은 스크류 타입이 1500만원 가량으로 피스톤 타입보다 5배 정도 비싸다.

사업보고서에 따르면 국내 공기압축기 시장은 약 1500억원 정도로 추산된다. 이 시장에서 한신기계를 비롯한 아트라스콥코제조한국(주), 광신기계공업(주), 유창기계 등 약 30여개의 업체가 경쟁하고 있다. 이 중 한신기계는 매출액 기준 국내 시장점유율 1위다. 공기압축기 수요는 전방업체들의 설비투자 규모에 따라 달라지는데, 한신기계는 주 공급처인 산업자동화, 정유, 제철 업계 등의 경기에 민감하다.

한신기계는 지난해 부진한 실적을 냈다. 매출액은 647억원으로 전년 대비 4% 증가했으나, 원가율 상승으로 영업이익은 9% 감소한 53억8900만원을 기록했다. 순이익(자회사 손익 반영)은 50억1700만원으로 3% 줄었다.

지난해 자본을 반영한 이 회사의 주가순자산배수(PBR)는 0.87배다. 이는 5년 평균치인 1.09배의 80% 수준이다. 일반적으로 PBR이 낮을수록 그 주식은 저평가 된 것으로 판단하며, 경기변동형 주식의 경우 저BPR이 사서 고PBR에 파는 역발상 투자가 효과적이다. 순이익을 적용한 주가수익배수(PER)는 9배, 자기자본이익률(ROE)은 9.7%다.

한편 한신기계는 지난해 주당배당금으로 45원을 책정했다. 이는 2011년과 동일한 규모로, 시가배당률은 3.3%다. 만약 올해도 동일한 금액을 배당한다면, 현 주가 기준 예상 시가배당률은 3.2%다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한신기계의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 220위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.