[즉시분석] 아나패스 4%↑...신사업 기대감?

최근 타법인 지분 취득을 통해 신사업 진출 계획을 밝힌 아나패스가 하루 만에 강한 반등세를 나타내고 있다. 22일 오전 11시 13분 현재 4.8% 오른 1만4100원에 거래 중이다.

지난 15일 아나패스는 지난해 자본의 38%인 339억원을 투자해 'GCT 세미컨덕터' 지분 37%를 인수한다고 공시했다. 회사 측은 GCT 세미컨덕터와의 협력을 통해 스마트폰용 AP를 개발 및 상용화할 계획이라고 밝혔다. GCT 세미컨덕터는 4세대 이동통신용 반도체를 설계하는 회사로 지난해 매출액은 1120억원으로 전년보다 44% 늘고, 순손익은 전년도 120억원에서 64억8800만원으로 흑자전환했다. 

아나패스는 2002년 11월 설립된 '팹리스 업체'로 고객사의 요청에 맞춰 주문형 반도체를 설계하고 이를 외주제작해 공급한다. 2010년 11월 코스닥 시장에 상장했다. 최대주주는 이경호 이사로 지분 16.4%(특별관계인 지분 1.7% 포함)를 보유 중이다.

주력 제품은 디스플레이 제어용 비메모리 반도체인 타임 콘트롤러(T-CON)이다. T-CON은 디스플레이 장치에 글자나 이미지 등의 영상이 표시되도록 각종 제어신호와 데이터를 생성해 디스플레이 구동칩에 보내는 부품이다. LCD, PDP, OLED 등 모든 디스플레이 작동에 필요한 핵심부품이다.

아나패스는 삼성전자에 T-CON 공급을 늘리며 성장해 왔다. 2008년 저전력 T-CON 개발에 성공해 삼성디스플레이 패널에 적용하기 시작했고, 이후 꾸준히 공급을 늘리며 지난 2011년 매출액 1000억원을 넘겼다. 이는 2008년 이후 3년 만에 10배 이상 늘어난 것이다.

지난해 아나패스의 매출액은 981억원으로 전년보다 3% 줄었다. 영업이익은 2% 줄어든 180억원을, 순이익은 전년과 거의 같은 169억원을 각각 기록했다. 국내외 경기 침체로 소비 심리가 악화된 가운데도 양호한 실적을 기록한 것은 삼성전자가 시장 지배력을 강화한 데 따른 수혜로 풀이된다. 시장조사기관인 NPD에 따르면 삼성전자는 지난해 미국 평판 TV 시장에서 29.8%로 점유율로 1위를 차지했다. 이는 전년 기록한 28.1%에서 1.7%P 높아진 것으로, 사상 최대 점유율이다.

증권가는 아나패스가 올해 양호한 실적을 기록할 것으로 기대하는 분위기다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 아나패스의 올해 매출액 평균은 전년보다 12% 늘어난 1102억원이다. 영업이익은 14% 늘어난 206억원, 순이익은 17% 늘어난 198억원이다. 

이같은 우호적 전망은 삼성전자의 LCD TV 출하량이 올해도 5% 이상의 성장세를 보이고, UDTV 부문에서도 경쟁사 대비 경쟁우위를 점할 것으로 예상돼 협력사인 아나패스가 수혜를 볼 것이라는 분석에 기초한 것이다.



한편, 지난해 실적 기준 아나패스의 현재 주가수익배수(PER)는 8.4배로 2010년 11월 상장후 2년여간 평균인 6.7배보다 높게 거래되고 있다.