[즉시분석] 와이솔 52주 신고가, 기관-외인 러브콜...왜?

기관과 외국인 투자자가 꾸준히 순매수 중인 와이솔이 52주 신고가를 기록했다. 5일 장중 1만3000원으로 지난달 21일 이후 11일 만에 최고가를 경신했다. 오후 12시 현재 주가는 장중 고가 대비 3% 내린 1만2600원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 4.1% 상승한 것이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관은 지난 6개월 간 와이솔 주식 76만8000주(현재 총 발행주식의 6.8%)를, 외인은 약 18만주(1.6%)를 각각 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 기관은 9만3000주(0.8%)를, 외인은 11만7000주(1%)를 사들여 순매수 기조를 유지 중이다.

이같은 기관과 외인은 러브콜은 와이솔이 최근 분기 부진한 실적을 기록한 가운데 진행되고 있는 점에서 더욱 눈길을 끄는데, 이는 삼성전자의 갤럭시S4와 중국 스마트폰 시장 성장에 대한 기대감에 주목한 결과로 풀이된다.

공시 기준으로 가장 최근 분기인 지난해 4분기 와이솔의 매출액은 258억원으로 전년 동기보다 11% 줄었다. 영업이익은 84% 줄어든 5억6600만원을 기록했고, 순손익은 전년 동기 27억1900만원 흑자에서 15억7500만원으로 적자 전환했다. 증권업계에 따르면 이 같은 실적 부진은 신년 모델 변경을 위한 재고조정으로 TV용 블루투스 모듈 매출이 전년 동기보다 67% 급감했고, 지속적인 설비투자에 따라 감가상각비가 증가했으며, 신제품 및 소필터 영엽강화를 위해 직원을 늘려 인건비 등 고정비가 늘어난 결과다.

다만, 증권가는 향후 실적에 대해 우호적인 시각을 유지하는 분위기다. 삼성전자가 스마트폰 판매 호조를 지속하고, 중국의 스마트폰 시장이 확대될 것으로 기대하기 때문이다.

삼성전자는 지난해 세계 스마트폰 시장에서 승승장구하며 협력사들에 성장 기회를 제공했다. 미국의 시장조사업체인 스트래티지애널리틱스(SA)가 지난 19일 발표한 '2012년 세계 스마트폰 출하량' 자료에 따르면 삼성전자는 지난해 전 세계적으로 전년보다 두 배 이상 늘어난 2억1300만대의 스마트폰을 팔았다. 이에 따라 시장점유율 30.4%로 애플(19%)을 제치고 세계 1위에 올랐다. 2010년 8%의 점유율로 시장 4위에 머물렀던 점을 상기하면 그야말로 '대약진'이다.

삼성전자는 지난달 14일 뉴욕에서 갤럭시S4를 공개하고 이달부터 본격적인 판매에 돌입한다. 목표 판매량은 월 기준으로 1000만대, 누적 기준으로 1억대다. 갤럭시S4의 판매량은 삼성전자의 세계 시장에서의 역량은 물론 와이솔을 비롯한 협력사들들에 대한 기대치가 실현될지를 가늠하는 '시금석'이 될 것이다.

이런 가운데 중국 스마트폰 시장의 성장도 국내 부품사들에 호재로 작용할 것이라는 기대감이 높다. 지난 2월 키움증권은 올해 중국 스마트폰 시장 규모가 전년보다 63% 늘어난 2억8900만대에 이를 것으로 전망했다. ▲1000위안(약 17만3000원) 이하 저가 스마트폰 확산 ▲ 3G망 구축 및 모바일 인터넷 환견 개선 ▲ 피처폰 수요의 대체로 수요가 급증할 것이라는 분석이다.

이와 관련 와이솔을 수혜 가능성이 있는 국내 부품업체 중 하나로 꼽았다. 중국 현지 생산을 통해 원가 경쟁력을 갖추고 있고, 중고가 스마트폰에 탑재하는 부품을 생산하기 때문이다.

와이솔은 지난 2008년 삼성전기의 소필터(SAW Filter) 사업을 양수해 설립된 회사다. 대표이사를 비롯해 주요 임원들이 삼성전기 출신이다. 상장은 2010년 이뤄졌다. 소필터는 휴대폰 통신 시 필요한 주파수만 걸러주는 무선주파수 부품이다. 와이솔은 국내 유일의 소필터 제조사로 글로벌 시장에서 무라타, 티디케이(TDK) 등 일본 업체와 경쟁하고 있다. 세계시장 점유율은 5위권이다.

이외에도 단말기의 송수신 주파수를 분리해 통화 혼선을 막아주는 듀플렉서, 소필터와 듀플렉서를 복합한 모듈도 제조한다. 품목별 매출액 비중은 소필터 등의 휴대폰 부품 70%, 스마트TV 등 가전기기에 사용되는 통신부품 30%다. 와이솔의 제품은 주로 삼성전자, LG전자등 국내 주요 스마트폰 제조사로 공급된다.

한편, 지난달 와이솔은 보통주 1주당 0.3주를 배정하는 무상증자를 실시할 예정이라고 공시했다. 신주배정 기준일은 4월 8일로, 전일(4월 4일)까지 와이솔 주식을 매수한 주주는 신주를 지급받게 된다. 신주 상장은 5월 3일 이뤄질 예정이다.