[즉시분석] 와이솔 2%↑...중국 스마트폰 성장 수혜?

중국 스마트폰 시장의 성장으로 수혜를 볼 가능성이 있다는 분석이 나온 가운데 와이솔이 이틀째 상승세를 나타내고 있다. 18일 오전 10시 46분 현재 2.2% 오른 1만3450원에 거래 중이다.

이날 키움증권은 올해 중국 스마트폰 시장 규모가 전년보다 63% 늘어난 2억8900만대에 이를 것으로 전망했다. ▲1000위안(약 17만3000원) 이하 저가 스마트폰 확산 ▲ 3G망 구축 및 모바일 인터넷 환견 개선 ▲ 피처폰 수요의 대체로 수요가 급증할 것이라는 분석이다.

이와 관련 와이솔을 수혜 가능성이 있는 국내 부품업체 중 하나로 꼽았다. 중국 현지 생산을 통해 원가 경쟁력을 갖추고 있고, 중고가 스마트폰에 탑재하는 부품을 생산하기 때문이다.

와이솔은 지난 2008년 삼성전기의 소필터(SAW Filter) 사업을 양수해 설립된 회사다. 대표이사를 비롯해 주요 임원들이 삼성전기 출신이다. 상장은 2010년 이뤄졌다. 소필터는 휴대폰 통신 시 필요한 주파수만 걸러주는 무선주파수 부품이다. 와이솔은 국내 유일의 소필터 제조사로 글로벌 시장에서 무라타, 티디케이(TDK) 등 일본 업체와 경쟁하고 있다. 세계시장 점유율은 5위권이다.

이외에도 단말기의 송수신 주파수를 분리해 통화 혼선을 막아주는 듀플렉서, 소필터와 듀플렉서를 복합한 모듈도 제조한다. 품목별 매출액 비중은 소필터 등의 휴대폰 부품 70%, 스마트TV 등 가전기기에 사용되는 통신부품 30%다. 와이솔의 제품은 주로 삼성전자, LG전자등 국내 주요 스마트폰 제조사로 공급된다.

지난 7일 잠정실적 공시에 따르면 와이솔의 지난해 4분기 매출액은 258억원으로 전년 동기보다 11% 줄었다. 영업이익은 84% 줄어든 5억6600만원을 기록했고, 순손익은 전년 동기 27억1900만원에서 15억7500만원으로 적자 전환했다. 증권업계에 따르면 이 같은 실적 부진은 신년 모델 변경을 위한 재고조정으로 TV용 블루투스 모듈 매출이 전년 동기보다 67% 급감했고, 지속적인 설비투자에 따라 감가상각비가 증가했으며, 신제품 및 소필터 영엽강화를 위해 직원을 늘려 인건비 등 고정비가 늘어난 결과다.

지난해 연간 실적 기준 와이솔의 현재 주가수익배수(PER)는 12배로 2010년 9월 상장후 2년여간 평균인 13배보다 낮게 거래되고 있다.