[즉시분석] 한세예스24, 3%↑..기관 '러브콜' 이유는?

한세예스24홀딩스가 상승세다. 26일 오후 1시 48분 현재 3.8%(300원) 오른 8140원에 거래되고 있다.

이달 들어 기관은 한세예스24홀딩스를 꾸준히 사 모으고 있다. 지난 13일부터 전일까지 기관은 9일(거래일 기준) 연속 한세예스24홀딩스를 순매수했다. 이기간 기관의 누적 순매수 규모는 57만4692주로 상장주식수의 4%다. 특히 기관은 전일 하루에만 38만6230주를 사들였다. 기관의 매수세에 힘입어 주가는 이달 들어서만 18% 올랐다.



한세예스24홀딩스는 한세그룹의 지주회사다. 주력 자회사인 한세실업(보유 지분 49.77%)과 예스24(41.9%)의 이름을 합쳐 탄생한 법인명이다. 지난해 말 기준 자회사 지분의 장부가치는 1091억원이다. 이 중 한세실업이 72%, 예스24가 25%를 차지하고 있다. 비중이 큰 만큼, 지분법이익의 대부분이 두 회사에서 발생한다.

최근 한세예스24홀딩스의 자회사에 대한 긍정적인 시각이 제기된다. 의류 아웃소싱 전문 업체 한세실업은 올해 초 베트남과 미얀마 공장을 각각 인수했다. 비용절감 및 생산능력 확대를 위해서다. 증권가는 SPA 브랜드 확대에 힘입어 한세실업이 꾸준히 성장할 것으로 보고 있다. SPA란 의류기획∙디자인, 생산∙제조, 유통∙판매까지 전 과정을 제조회사가 맡는 것을 말한다.

인터넷 서점 1위 업체인 예스24도 마찬가지다. 전자책 시장이 본격적으로 열려 수혜를 입을 것이란 전망이다. 지난 15일 하나대투증권은 “올해는 전체 전자책 시장 규모가 전년 대비 2배 이상 성장해 예스24의 전자책 매출 또한 의미 있는 성장을 보여줄 것"이라며 "지난해 9월에 출시된 예스24 전용 단말기인 '크레마터치'의 누적판매량은 1만3000대 수준으로, 단말기와 콘텐츠 패키지 판매는 전자책 이용경험을 축적시켜 수요 견인에 긍정적인 역할을 할 것"이라고 설명했다.

연결 재무제표 기준 한세예스24홀딩스의 지난해 매출액은 1조4709억원으로 2011년보다 9% 증가했다. 영업이익은 692억원으로 10% 줄었으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 235억원으로 5% 늘었다.

▷ ROE 17%, PBR 1.5배

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 한세예스24홀딩스는 거래소 섬유, 의류, 신발, 호화품 업체(시가총액 1000억원 이상) 중에서 ROE가 높고 PBR은 낮은 종목으로 나타났다. 한세예스24홀딩스는 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 섬유, 의류, 신발, 호화품 업체 중에서 ROE는 높고 PBR은 낮은 종목이 포함된다. 한세예24홀딩스의 ROE는 17%, PBR은 1.5배다. ROE는 지난해 연간 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다.