[즉시분석] 와이비로드 1%↑...PER·PBR 5년 평균 이하

와이비로드가 상승세다. 18일 오후 2시 42분 현재 전일 대비 1.6% 오른 1305원에 거래되고 있다.

와이비로드는 주가수익배수(PER)와 주가 순자산배수(PBR)가 5년 평균 이하에 머물고 있는 종목이다. 아이투자에 따르면 이 회사의 최근 4분기 합산(2011년 4분기~2012년 3분기) 순이익을 반영한 PER은 4.2배로 5년 평균값인 8.6배의 절반 수준이다. PBR은 0.46배로 30% 가량 아래다. 일반적으로 PER과 PBR이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다.



와이비로드는 피혁원단 제조업체다. 제품을 만들어 일본 자동차업체인 도요타, 혼다를 비롯해 미국 팀버랜드(아웃도어 신발), 코치(가방) 등에 납품하고 있다. 와이비로드는 매출액 기준 국내 시장점유율 19%로 3위를 달리고 있으며, 국내 상장사인 조광피혁, 삼양통상, 와이비로드, 유니켐, 신우 등과 경쟁하고 있다.

피혁원단은 천연가죽으로부터 만들어진다. 와이비로드는 원재료 대부분을 미국으로부터 수입하고 있어 원피 가격 및 환율 변동에 민감하다. 원피 가격은 육류 소비 증감에 따라 변동한다. 육류 소비가 늘면 도축량이 증가하고, 이는 천연가죽 공급 확대로 이어진다. 결과적으로 육류 소비 증가할수록 천연가죽 가격이 하락해 피혁원단 업체에 유리하다.

와이비로드는 지난해(1~3분기) 부진한 실적을 냈다. 3분기 누적 매출액은 594억원으로 전년 동기 대비 20% 증가했으나, 영업이익은 7억5600만원으로 72% 감소했다. 매출 증대로 매출총이익은 늘었지만, 판관비 증가 및 기타영업수익 감소로 영업이익이 크게 줄었다.

한편 아이투자는 지난해 12월 10일 와이비로드를 '승부주'로 소개한 바 있다. 승부주는 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 와이비로드, 천연가죽 원단 제조)

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 와이비로드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 267위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.