[즉시분석] 한전KPS 2%↑...V차트 소개 후 +33%

기관과 외국인 투자자가 꾸준히 순매수를 유지 중인 한전KPS가 하루 만에 반등세를 나타내고 있다. 8일 오후 1시 46분 현재 2% 오른 5만5000원에 거래 중이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 6개월간 기관은 한전KPS 주식 약 200만주(총 발행주식의 4.4%)를, 외인은 75만주(1.7%)를 각각 순매수했다.



이 같은 기관과 외인의 동반 '러브콜'은  글로벌 경기에 대한 우려가 여전히 큰 가운데 한전KPS의 안정적인 성장에 주목한 행보로 풀이된다.

아이투자는 지난해 4월 18일 이 회사를 'V차트 우량주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트우량주]한전KPS, 국민연금이 주목한 매력은?) 국내 발전정비 시장의 독점 사업자로 안정적인 실적 성장을 지속한 것에 주목했기 때문이다. 이 회사 매출액은 지난 2002년부터 연평균 9% 늘어 지난 2011년 9255억원을 기록했다. 영업이익과 순이익은 연평균 14%와 15% 늘어 2011년 1166억원과 1047억원을 기록했다.

또한, 안전한 재무구조와 꾸준한 배당성향(배당금 총액/순이익)도 매력 포인트로 꼽았다. 한전KPS는 무차입경영을 하는 가운데 높은 배당성향을 유지하고 있다. 이 회사 배당성향은 2003년 이후 50%를 유지해오다, 지난해는 70%로 높아졌다

V차트 우량주 소개 후 주가상승률은 33%로 같은 기간 3% 내린 코스피 지수를 30%포인트 초과했다.



한전KPS는 한국전력이 지분 70%를 보유 중인 발전정비업체다. 지난 2011년 기준으로 국내 화력 정비시장의 65%, 원자력 정비시장의 92%, 송변전 정비시장의 100%를 점유한 사실상의 독점 사업자다.
 
발전설비 정비란 안정적인 전력 생산을 위해 발전설비를 최적 상태로 유지하는 모든 활동을 말한다. 발전설비를 가동하게 되면 반드시 정기적인 유지·보수 작업이 필요하다. 따라서 일단 발전소가 건설되면 정비 수요는 꾸준히 발생하게 된다. 

공시 기준으로 가장 최근 분기인 지난해 3분기 한전KPS의 누적 매출액은 전년 동기보다 11% 늘어난 7355억원을, 영업이익은 45% 늘어난 1007억원을, 순이익은 43% 늘어난 848억원을 기록했다. 아직 4분기 실적은 발표하지 않았다.

지난 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 19배로 최근 5년 평균과 비슷한 수준에서 거래되고 있다. 

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한전KPS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 354위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력 점수가 2점으로 낮다. 이는 지난 3분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 아이투자 기준이 7%에 미치지 못한 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수도 2점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 26%로 과거 4년 평균 21%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.