[즉시분석] 인탑스 3%↑...'갤럭시 S4' 기대감?

인탑스가 상승세다. 23일 오전 11시 30분 현재 전일 대비 4% 오른 2만8400원에 거래되고 있다.

인탑스는 최근 '갤럭시 S4' 출시 기대감으로 주목받고 있다. 인탑스는 스마트폰에 탑재되는 휴대폰 케이스를 만들어 삼성전자에 주로 납품한다. 따라서 갤럭시 S4가 출시되고, 인탑스 제품이 채택될 경우 실적에 긍정적일 것으로 풀이된다.

증권가에선 삼성전자의 신제품 '갤럭시 S4'가 이르면 올 4월, 늦어도 6월엔 출시될 것으로 내다보고 있다. 이 견해대로면 사실상 휴대폰 부품은 현 시점부터 발주가 들어가야 한다. 이에 따라 갤럭시 S4 효과는 올 1분기~2분기 실적에 반영될 것으로 보인다.

업계에선 갤럭시 S4가 갤럭시 S3에 이어 판매 호조를 보일 것으로 전망한다. 이는 삼성전자가 세계 스마트폰 시장에서 지배력을 강화하고 있기 때문이다. 증권가에 따르면 삼성전자는 지난해 스마트폰을 약 2억1000만대 판매해 애플(약 1억7000만대)을 제치고 세계 1위에 올랐다.

인탑스는 삼성전자 호조에 힘입어 지난해 3분기 양호한 실적을 내놨다. 매출액은 1615억원으로 전년 동기 대비 47% 증가했으며, 영업이익은 79억4800만원으로 12% 늘었다. 순이익(자회사 손익 반영)은 27% 증가한 138억8200만원을 기록했다. 순이익이 영업이익보다 큰 것은 베트남 등 해외법인의 지분법이익이 반영됐기 때문이다.

최근 4분기 합산(2011년 4분기~2012년 3분기) 순이익을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 13%다. 5년 평균치인 11%보다 높다. 주가수익배수(PER)는 5.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.77배다. 두 수치 모두 5년 평균값(각각 7.3배, 0.66배)보다 높다.

인탑스는 삼성전자 스마트폰 케이스 부문에서 1위를 달리고 있다. 현재 '갤럭시 S2', '갤럭시HD LTE', '갤럭시 노트', '갤럭시 S3' 등의 스마트 기기에 탑재되고 있다. 인탑스는 2002년 중국, 2010년엔 베트남 현지법인을 설립하며 삼성전자의 해외 생산 전략에 대응해왔다. 인탑스의 수출 비중은 62%로 원/달러 환율이 상승하면 이익에 긍정적이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인탑스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 276위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성과 현금 창출력은 각각 2점씩으로 낮은 수준이다. 수익 성장성은 5년간 연평균 순이익 성장률이 5% 수준에 머문 점이, 현금 창출력은 영업 현금흐름이 순이익보다 적고 재무 현금흐름이 플러스(+)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.