[즉시분석] 모베이스, 턴 어라운드 진행 중?

15일 개장을 앞둔 가운데 모베이스가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 모베이스는 4.2%(550원) 오른 1만3600원에 거래를 마쳤다.

모베이스 주가는 지난 12월 52주 최고가인 1만4450원을 기록한 후 다소 조정을 받았다. 올해 들어서는 1만2000원과 1만4000원 사이를 오가며 거래되고 있다.



이 회사는 휴대폰 케이스 전문 업체다. 인탑스와 함께 삼성전자에 스마트폰용 케이스를 납품한다. 상장된 동종 업체로는 신양, 피앤텔, 크루셜엠스 등이 있다.

모베이스는 중국, 태국, 베트남에 각각 자회사를 두고 있다. 중국 자회사는 노트북용 케이스를 만들며, 태국은 카오디오 등의 사출제품을 만든다. 주목할 것은 삼성전자의 베트남 진출과 동시에 설립된 모베이스 베트남 조인트 스톡 컴퍼니(Mobase Vietnam Joint Stock Company)다. 현재 연간 4500만대를 생산할 수 있는 규모의 휴대폰 케이스 공장을 보유하고 있다. 이는 모베이스 본사 생산량보다 큰 규모다.

실제로 모베이스는 지난해 3분기 누적 13억6000만원의 순이익을 기록했지만, 같은 기간 자회사의 손익을 반영한 순이익은 107억원을 냈다. 이는 지난해 같은 기간 6100만원 대비 대폭 개선된 수치다.

지난 7일 SK증권은 모베이스를 삼성전자의 베트남 생산 확대 수혜주로 꼽았다. SK증권은 “2013년 삼성전자가 휴대폰 생산량의 30~35%를 베트남에서 생산할 것으로 보인다”며 “고객사의 물량 증가에 대비해 모베이스 베트남 법인은 생산능력을 67% 증설하고 있다”고 밝혔다. 이어 올해 연결 재무제표 기준 매출액 3500억원과, 영업이익 280억원을 거둘 것으로 전망했다. 이는 SK증권이 추정한 2012년 예상 실적 대비 각각 84%와 87% 늘어난 수치다.

▷ 피오트로스키 점수, 3점 → 8점

아이투자에서 제공하는 피오트로스키 점수판에 따르면 모베이스의 3분기 피오트로스키 점수는 9점 만점에 8점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 5점 오른 수치다. 항목별로는 안정성 부문에서 1점, 수익성 부문에서 2점, 효율성 부문에서 2점을 각각 취득했다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.